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贵金属晨会视点总结

核心内容概述

本总结基于【宝城期货】发布的贵金属晨会视点，重点分析黄金与白银的短期与中期走势，并提供相关操作建议。内容涵盖市场基本面、技术面分析及风险提示等。

主要观点

1. 黄金走势分析

• 短期走势：回落
• 中期走势：上涨
• 日内观点：下调
• 操作建议：观望

基本面分析：

• COMEX黄金因美国经济数据好于预期而出现大幅下滑。
• 在缺乏更高层次宏观经济数据发布和重大基本面发展的情况下，美国国债收益率的走势是影响黄金表现的关键因素。
• 周二，10年期美国国债收益率上涨近2%，但周三逆转走势，为黄金反弹创造条件。
• 当前10年期美国国债收益率下跌至1.594%。
• 美国6月份IBD/TIPP经济乐观指数上升，显示经济持续向好。
• 预计美国短期内将出现物价上涨，强化通胀担忧。
• 市场关注强劲经济数据可能重启美联储缩减购债规模的言论预期。

2. 白银走势分析

• 短期走势：回落
• 中期走势：上涨
• 日内观点：下调
• 操作建议：观望

基本面分析：

• 6月3日，全球最大的白银ETF（SLV）持仓量增加60.58吨，达到17989.86吨。
• COMEX白银库存增加至353,271,061.50盎司。
• 美国隔夜通胀信息释放，美联储褐皮书与分行官员均表现出鸽派倾向。
• 美元指数承压回吐涨幅，维持在90门槛下方。
• 白银多头重新回归，价格企稳于28美元以上。
• 若通胀为暂时性，市场可能看到长期超宽松货币政策，这表明市场对美联储加息的预期偏强，可能对贵金属有利。

关键信息

• 黄金与白银：两者在短期和中期均呈现回落与上涨的矛盾走势。
• 美国国债收益率：近期波动较大，是影响贵金属价格的重要因素。
• 经济数据与政策预期：美国经济数据向好，可能引发美联储政策调整预期。
• 通胀与货币政策：市场对通胀是否为暂时性存在分歧，这将影响美联储的加息预期及贵金属的走势。
• 白银ETF与库存：白银ETF持仓及库存增加，表明市场对白银的配置意愿上升。

操作建议

• 对黄金与白银，目前建议采取观望策略。
• 投资者应关注美国国债收益率、经济数据及美联储政策动向。
• 需结合自身投资目标与风险承受能力，谨慎决策。

风险提示

• 本报告仅为参考，不构成投资建议。
• 投资者应充分了解市场风险，合理配置资产。
• 建议在投资前咨询独立投资顾问，以确保决策符合个人投资需求。

宝城期货营业部信息

免责条款

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