20231101-安信证券-长盈精密-300115.SZ-Q3业绩环比扭亏_新能源与消费电子业务发展向好_6页_977kb

长盈精密2023年三季报分析总结

• 业绩表现：
  2023年第三季度实现营收388亿元，净利润133亿元，扭亏为盈，扣非净利润环比扭亏，毛利率达21.46%，净利率39.1%。

• 业务分析：

  • 消费电子领域：折叠屏手机出货量同比增长90.4%，公司供应折叠机型关键部件，与苹果等客户合作深入，MR设备及新款MacBook Pro机型合作带来增长机会。
  • 新能源领域：营收同比增长92.57%，单季度营收占比达25.66%。电池结构件、高压电连接及氢燃料电池金属双极板业务持续扩展。

• 未来展望：
  公司预计2023-2025年收入将持续增长，净利润提升显著，采用PS估值法目标价15元，维持“买入-A”评级。建议关注下游需求、产能释放及成本控制风险。