20230918-万联证券-传媒行业周观点_Unity2024年起将向开发者收取安装费_杭州亚运会发布总赛程3.0版_13页_1mb

传媒行业周观点总结

市场表现

上周传媒行业（申万）下跌209%，跑输沪深300指数126 pct；年初至今累计涨幅1816%，跑赢沪深300 -2237 pct，体现了市场相对稳定。

关键事件

• Unity收费更新： Unity自2024年1月1日起收取UnityRuntime费用，基于收入和安装量计算，可能影响开发者成本。
• 杭州亚运会： 发布总赛程30版，电竞将于9月24日开赛，持续9天，涵盖多个热门项目。

市场动态

• 游戏： 中国手游出海表现突出，《崩坏：星穹铁道》8月海外收入环比增长23%。游戏市场整体回暖。
• 互联网： 多家公司推进AI应用，包括蓝色光标发布BlueAI、百度推出文心一言生态平台、华为和英伟达合作部署AI解决方案；亚马逊更新搜索功能引入AR等技术。

投资建议

• 游戏： 预期2023年游戏市场复苏，电竞行业受益于亚运会举办，关注头部游戏公司和新游表现。
• 影视院线： 政策支持电影行业，优质电影增多，影院广告和线下渠道复苏有潜力。
• 广告营销： 梯媒保持高景气，广告市场回暖后线下需求回升，重点关注效率提升领域。
• AIGC： 技术在广告、影视、游戏等领域的应用正驱动行业变革，降低成本、提高效率，推荐相关公司布局。

风险因素

• 政策环境变化、消费复苏不及预期、市场竞争加剧、AIGC应用进展不确定、商誉减值风险。