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科创板行业动态报告总结（2021年07月31日）

核心内容概述

科创板市场在2021年7月表现出强劲的成长性和资金流入趋势，整体业绩表现优于其他主要市场指数，如创业板和沪深300。中报预告显示，超过60%的科创板公司业绩增长，净利润同比增长率上限中位数达99.05%，凸显其高成长性。同时，公募基金和北向资金对科创板的持仓持续增加，电子行业成为主要配置方向。

主要观点

• 业绩表现强劲：科创板公司中报业绩预喜比例高，表现出良好的成长性。
• 机构持仓增长显著：公募基金对科创板的持仓市值从2019Q3的9.66亿元增长至2021H1的1251.48亿元，电子行业持仓占比最高，达44.6%。
• 北向资金偏好明显：北向资金持股科创板市值达129.33亿元，海尔生物、传音控股等公司获显著加仓。
• 科创50指数表现突出：科创50指数在2021年7月29日收报1,588.46点，月涨幅1.69%，优于沪深300和上证指数，且季度调整体现业绩驱动趋势。

关键信息

一、科创板本月综述

• 中报业绩表现：106家公司披露中报，其中预增51家（48.11%），略增13家（12.26%），整体增长超过60%。
• 机构持仓：公募基金持仓科创板市值从9.66亿元增长至1251.48亿元，2021年二季度单季度增持488.7亿元，持仓基金数量从98只增至2229只。
• 北向资金：沪深股通持仓科创板市值为129.33亿元，占A股市值比例0.53%，持股市值前五公司包括海尔生物、传音控股、金山办公等。
• 科创50指数：2021年7月29日收报1,588.46点，月涨幅1.69%，表现优于大盘指数。科创50营收增长率、净利润增长率和ROE中位值分别为71.05%、62.33%和2.15%，远高于科创板整体水平。

二、行业估值变化及比较

• 市盈率：科创板50指数市盈率为79.50倍（剔除负值），新能源汽车产业市盈率最低，为54倍。
• 市销率：科创板50指数市销率为10.74倍，新材料产业市销率最高，为35倍，风能产业市销率最低，为1倍。
• 行业表现：新一代信息技术产业表现最佳，高端装备制造产业和节能环保产业涨幅较大，而生物医药领域则面临较大压力。

三、新股发行情况一览

• 7月新股上市：共有16只新股在科创板上市，包括华依科技、唯赛勃、和达科技等。
• 发行价格与市值：新股发行价区间广泛，部分公司如大全能源、利元亨等市值较大，且涨幅显著。

四、板块新闻

• 转板上市规则细化：上交所发布转板上市审核规则相关指引，简化信息披露流程，降低企业成本。
• 云从科技上市：云从科技IPO申请获上交所科创板上市委会议审议通过，成为“科创AI第一股”。
• QFII现身：QFII出现在伟思医疗、华锐精密、国盾量子等公司的前十大流通股东榜。
• 科创板审核指南：上交所发布科创板审核业务咨询沟通指南，提高审核透明度和市场参与度。

五、重点公告

• 政策影响：多家公司发布关于执行新租赁准则、获得政府补助等公告，显示政策对市场的影响。
• 业绩预告：康希诺、正弦电气等公司发布半年度业绩预告，业绩增长显著。
• 利润分配：恒誉环保、昊海生科等公司发布利润分配公告，显示良好的盈利状况。
• 资金投向：奥泰生物、海尔生物等公司发布对外投资公告，资金流动活跃。

六、注册进度更新

• 申请企业数量：截至7月29日，共计600家企业在上交所提交申请，其中323家已发行，70家终止注册，45家报送证监会。
• 近期注册情况：拓荆科技、先正达等公司近期获得受理，显示出科创板的活跃度。

七、科创板基金持股比例

• 基金规模：科创板基金规模净值稳定，7月份为138197.62百万元。
• 持股比例：基金持股比例前10的个股包括道通科技、晶丰明源、思瑞浦等，显示基金对特定行业的偏好。

八、科创板50成分指数名单

• 成分股表现：科创板50成分股包括中芯国际、金山办公、传音控股等，其中中芯国际和金山办公表现尤为突出。
• 行业分布：成分股主要分布在新一代信息技术产业、生物产业和新材料产业，显示出科创板的行业集中度。

风险提示

• 解禁风险：7月科创板解禁市值达2359.51亿元，可能对市场造成压力。
• 疫情反复风险：疫情可能影响相关行业的发展。
• 技术迭代风险：技术快速变化可能导致部分公司竞争力下降。
• 市场竞争风险：市场竞争加剧可能影响公司盈利能力。
• 产品研发风险：产品研发进度不及预期可能影响公司业绩表现。

配置策略

建议关注以下公司：极米科技、睿创微纳、康希诺、君实生物、昊海生科、杭可科技、海尔生物、安集科技、道通科技、柏楚电子、虹软科技、财富趋势、澜起科技、乐鑫科技、南微医学、心脉医疗、洁特生物、传音控股、嘉必优、威胜信息等，这些公司具有较高的成长性和较好的市场表现。

分析师信息

• 吴砚靖：联系方式（8610）66568589，邮箱wuyanjing@chinastock.com.cn
• 邹文倩：联系方式（8610）86359293，邮箱zouwenqian@chinastock.com.cn
• 李璐昕：联系方式（021）20252650，邮箱liluxin_yj@chinastock.com.cn
• 研究助理：王子路，联系方式（8610）80927632，邮箱wangzilu_yj@chinastock.com.cn