20240630-中国银河-6月人工智能月报_OpenAI封禁悄然升级_AI国产替代进程加速_24页_1mb

计算机行业2024年6月月报总结

一、市场行情

• 6月人工智能指数（884201WI）下跌59%，板块震荡加剧，整体估值PE(TTM)为6234倍。
• 上证综指同步下跌3.87%，行业处于调整周期，分析师认为当前估值消化不足。
• 推荐关注上游算力基础设施（如AI芯片、光模块）及国产替代产业链，如科大讯飞、海康威视、大华股份等龙头。

二、核心观点

1. OpenAI终止中国API服务
   限制非支持国家接入API，倒逼国内企业加强自主技术研发，头部厂商可提供算力服务，推动国产大模型升级。

2. 华为盘古大模型5.0发布
   依托“全系列、多模态、强思维”三大升级实现多场景赋能，覆盖制造业、自动驾驶等领域的规模化应用，加速AI与操作系统的深度融合，助力生态布局。

3. 应用端与风险提示

   • 券商建议从算力迁移（MAAS）、应用落地、AIPC整机产业链等方向布局。
   • 风险包括技术落地不及预期、政策推进延迟及消费需求不足。

三、近期动态聚焦

• 算力与技术：华为Nova AI引擎、SK海力士加大对AI芯片投资；发布的Sohu芯片性能超越英伟达H100。
• 国产创新：科大讯飞机器人超脑平台2.0启用多模态交互，上海交大“导盲六足机器人”服务视障群体。
• 政策强化：多地设立数据交易所（如上海、湖南），推动数据要素流通；中国数据交易额超百亿元。

四、投资建议与风险

• 重点推荐企业：科大讯飞、中科曙光、中科创达、寒武纪（未补涨）、工业富联。
• 关注方向：算力基础设施（寒武纪、海光信息）、数据要素平台、下游应用企业。

五、风险提示

技术进展放缓、政策执行力不足、行业竞争加剧等潜在风险仍需高度关注。需警惕海外封锁扩展及技术迭代带来的不确定性。

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