20161211-中国银河-传媒行业周报：咪咕发布30亿“音乐新生态”计划与新浪微博达成战略合作_28页_1mb

传媒行业周报总结（2016年12月11日）

核心内容

本周传媒行业指数下降 2.08%，报 1299.73点，落后创业板指 0.05个百分点。传媒板块整体表现高风险性，12月将有 812.84亿 解禁压力。投资建议维持推荐，建议关注业绩稳定增长、低估值有安全边际的个股，重点关注 光线传媒 和 中文在线，因其在 《你的名字》 的投资发行和 二次元战略 方面具有潜力。

主要观点

• 市场行情回顾：本周创业板指下降 2.03%，上证综指下降 0.34%，传媒行业指数表现不佳，整体下跌 2.08%，落后创业板指数。
• 个股表现：在传媒板块中，大地传媒 周涨幅最大，为 17.00%；中文在线 周涨幅为 11.59%；浙报传媒 周涨幅为 9.26%。而 华媒控股 周跌幅最大，为 9.49%。
• 行业动态：直播行业 流量红利期已过，内容之争将成为下一阶段竞争重点；迪士尼 全球票房收入已达 65.7亿美元，有望超越环球影业去年纪录；咪咕音乐 发布 30亿“音乐新生态”计划，并与中国 新浪微博 达成战略合作。

关键信息

一、市场行情回顾

• 行业整体表现：传媒行业指数本周下跌 2.08%，排名行业第 27名。
• 子行业表现：
  • 平面媒体：涨幅 0.58%
  • 有线电视网络：跌幅 0.47%
  • 影视动漫：跌幅 1.49%
  • 营销传播：跌幅 2.08%
  • 互联网传媒：跌幅 4.10%
• A股市场表现：
  • 沪深300：下跌 6.36%
  • 上证综指：下跌 8.65%
  • 深圳成指：下跌 14.81%
  • 创业板指：下跌 22.63%

二、重点数据

1. 电影票房

• 票房数据：
  • 单周票房：约 8.53亿
  • 单周场次：约 149万场
  • 单周人次：约 2753万
• 票房排名：
  1. 《你的名字》：2.87亿，环比上涨 27%
  2. 《神奇动物在哪里》：2.16亿
  3. 《佩小姐的奇幻城堡》：6939万
  4. 《海洋奇缘》：6430万
  5. 《三少爷的剑》：5270万

2. 电视剧

• 网络播放量：
  • 《锦绣未央》：88012万，排名第一
  • 《咱们相爱吧》：9636万，排名第二
  • 《极品家丁》：8760万，排名第三
  • 《飞刀又见飞刀》：8276万，排名第四
  • 《青云志2》：4913万，排名第五
• 电视台收视率：
  • 上海东方卫视：0.353%，排名第一
  • 江苏卫视：0.281%，排名第二
  • 北京卫视：0.280%，排名第三
  • 湖南卫视：0.273%，排名第四
  • 浙江卫视：0.183%，排名第五

3. 综艺节目收视率

• 收视率排名：
  1. 《天籁之战》：2.174%，排名第一
  2. 《快乐大本营》：1.727%，排名第二
  3. 《梦想的声音》：1.706%，排名第三
  4. 《今夜百乐门》：1.525%，排名第四
  5. 《缘来非诚勿扰》：1.460%，排名第五

三、公司公告

• 南方传媒：拟发行股份及支付现金购买发行集团 43.27% 股权，同时支付 1.93% 股权现金。
• 中南传媒：全资子公司耀莱影城下属子公司签订重大合同。
• 省广股份：拟购买广州市海珠区新港东路 996号保利世贸中心四期G座 的房产，交易金额不超过 7800万元。
• 粤传媒：完成建北大厦房地产处置，预计带来 5000-9000万元 净利润。
• 天神娱乐：参与认购深圳泰悦投资中心基金 2.17亿元，同时参与宁波梅山保税港区天神乾坤问道股权基金 5100万元。
• 中文在线：拟投资设立创业投资基金，出资 1500万元；同时发布 2016年业绩预告，预计归母净利润增长 10%-40%，并发布 10转增15股 的利润分配方案。
• 华谊兄弟：终止重大资产重组事项，股票将于 12月8日 复牌。
• 光线传媒：拟发起设立 北京中关村银行，并召开 2016年度第十六次临时股东大会。
• 读者传媒：4320万股首发股份将于 12月12日 上市流通。
• 华录百纳：刘德宏减持公司股票 1580万股，占总股本 1.94%。
• 暴风集团：变更公司注册地址、投资者咨询电话及公司传真。
• 三七互娱：将获得中汇影视 23.08% 股权，通过借款方式认购。
• 时代出版：因筹划重大资产重组项目，将从 12月12日起 停牌。
• 文投控股：召开 2016年第二次临时股东大会，延长非公开发行股票股东大会决议有效期。
• 丰东股份：持股5%以上股东徐正军部分股份被质押，可能影响业绩补偿。
• 乐视网：自 12月7日起 停牌。

四、行业动态

• 影视行业：
  • 华谊兄弟终止收购英雄互娱，因未能就整体估值达成一致。
  • 方文山与周杰伦宣布将十首歌曲改编为网剧。
  • 国产电影在12月后半程将发力，包括 《长城》、《摆渡人》、《铁道飞虎》 等。
• 直播行业：
  • 流量红利期已过，未来将进入内容之争。
  • 市场进入“战国时代”，监管趋严，平台竞争激烈。
• 音乐行业：
  • 咪咕音乐发布 30亿“音乐新生态”计划，与 新浪微博 战略合作。
• VR行业：
  • 全球VR联盟成立，六大巨头联合制定统一的VR软硬件标准。
• 体育与娱乐投资：
  • 微影资本看好体育市场，未来三年将重点布局体育和演出领域。
• 政策影响：
  • 文化部发布新规，要求网游用户实名注册，禁止游客模式消费。
• 纪实电影：
  • 在中国市场表现不佳，但仍有发展机会。
• 艺人经纪：
  • 喜天影视冲刺新三板，吴秀波持股 2%，海清等艺人未持股，显示艺人经纪逐渐被边缘化。

投资建议

• 维持推荐，建议关注 业绩稳定增长、低估值有安全边际的个股。
• 光线传媒 和 中文在线 因其在 《你的名字》 的投资发行和 二次元战略 而被重点推荐。
• 银河传媒推荐股票：联建光电、浙报传媒、光线传媒、中文在线、中文传媒。

分析师信息

• 胡皓：021-20252665，huhao_yj@ChinaStock.com.cn，执业证书编号：S0130511100005
• 邱懿峰：0755-23824345，qiuyifeng@chinastock.com.cn

图表与数据来源

• 图表1：市场各行业板块周涨跌幅
• 图表2：传媒子行业周涨跌幅
• 图表3：电视剧网络播放排行榜
• 图表4：CSM52城一周电视台收视率排行榜
• 图表5：CSM52城一周电视剧排行榜
• 图表6：CSM52城一周综艺节目收视率排行榜

资料来源：wind，中国银河证券研究部，艺恩网，新浪微博，其他相关平台