20220408-宝城期货-资讯早班车_12页_487kb

资讯早班车-2022-04-08 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	同比去年
GDP:不变价:当季同比	4.00%	4.90%	6.40%
制造业PMI	49.50%	50.20%	51.90%
非制造业PMI:商务活动	48.40%	51.60%	56.30%
财新PMI:制造业	48.10%	50.40%	50.60%
财新PMI:服务业经营活动指数	42%	50%	54%
社会融资规模增量:当月值	11928亿元	61750亿元	17243亿元
M0(流通中的现金):同比	5.80%	18.50%	4.20%
M1(货币):同比	4.70%	-1.90%	7.40%
M2(货币和准货币):同比	9.20%	9.80%	10.10%
金融机构:人民币贷款:当月新增	12300亿元	39800亿元	13600亿元
CPI:当月同比	0.90%	0.90%	-0.20%
PPI:当月同比	8.80%	9.10%	1.70%
固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	12.20%	4.90%	35.00%
社会消费品零售总额:累计同比	6.70%	12.50%	33.80%
出口总值:当月同比	6.20%	24.10%	154.60%
进口总值:当月同比	10.40%	19.80%	18.92%
实际利用外资:当月值	220.20亿美元	158.40亿美元	126.00亿美元

主要观点：

• 2022年2月和3月经济数据整体偏弱，制造业PMI和非制造业PMI均低于前值，显示经济复苏动能不足。
• CPI同比温和回升，但上行压力不大；PPI同比维持高位，显示工业品价格仍受外部因素影响。
• 固定资产投资和消费增速放缓，显示内需疲软；出口增速回升，但不及去年同期。

二、商品投资参考

综合

• 政策动向：六部门发布“十四五”石化化工行业高质量发展指导意见，强调产业链延伸与绿色低碳发展。
• 国际动态：俄罗斯计划以人民币结算石油和煤炭出口，美国参议院批准对俄能源进口禁令，欧盟石油禁运尚未确定。
• 市场情绪：地缘政治风险增强黄金避险属性，但美元走强压制金价。

金属

• LME金属：铜微涨，锌、铝、锡、铅均下跌，显示市场对供应紧张和需求疲软的担忧。
• COMEX黄金：黄金期货收涨，但涨幅有限，反映市场对美元走强的担忧。
• 国内金属期货：整体下跌，显示市场情绪偏空。

煤焦钢矿

• 国内商品期货：多数下跌，燃油、LPG、沥青等能源化工品跌幅较大。
• 市场影响：俄罗斯原油产量大幅下降，或对国际油价形成支撑。

能源化工

• 国际油价：美油、布油微涨，显示市场对能源需求的预期。
• 天然气：美国天然气库存同比大幅下降，价格创2008年以来新高。
• 国内原油：大幅下跌，反映市场对需求疲软的担忧。

农产品

• 国内农产品：棕榈油、白糖、豆油上涨，玉米、菜油下跌，显示市场对供应和需求的分化。
• 国际农产品：CBOT和ICE农产品期货涨跌不一，反映全球市场波动。

三、财经新闻汇编

债市

• 政策导向：央行强调稳增长与防风险，推动绿色金融、普惠金融与科创金融融合发展。
• 市场表现：现券期货日内走强，收益率下行，市场对宽松政策预期增强。
• 信用债波动：地产债涨跌不一，部分债券跌幅较大，显示市场风险偏好下降。
• 债券发行：多只债券计划发行，涉及地方债、企业债、永续债等。

汇市

• 人民币兑美元：在岸人民币兑美元收涨，但离岸人民币小幅下跌。
• 美元指数：美元指数上涨，创2020年5月以来新高，非美货币多数下跌。
• 汇率展望：短期人民币或维持在6.34-6.38区间。

四、股票市场要闻

国内股市

• 整体表现：沪深股指震荡下滑，创业板指弱势明显，超4000只个股下跌。
• 板块动态：房地产板块调整，泰禾集团等跌停；医药、消费板块跌幅居前。
• 资金动向：北向资金净卖出，宁德时代、平安银行等获净买入。

国际股市

• 中概股表现：多数下跌，嘉楠科技、爱奇艺等跌幅较大。
• 新能源汽车股：蔚来、小鹏、理想均下跌，显示市场对行业前景的担忧。
• 科技股动向：巴菲特加仓惠普，显示对科技板块的看好。
• 特斯拉：宣布召回部分Model 3电动汽车，涉及12.7万辆。
• 三星电子：一季度营业利润同比大幅增长，显示其强劲的盈利能力。
• Meta：推迟F8大会，计划推出虚拟代币和加密货币功能。
• 谷歌：在法国反垄断案中败诉，被处以1.63亿美元罚款。

五、研报精粹

• 政策宽松预期增强：国君固收指出，降准预期仍强，债市宽松空间较大。
• 投资策略建议：中信固收建议在宽松政策下采取加杠杆策略，关注银行、地产、基建板块。

六、免责声明

• 本报告不构成投资建议，客户应自行判断投资决策，必要时咨询独立投资顾问。
• 公司不对因使用本报告内容而产生的任何损失负责。

七、宝城期货金融研究所简介

• 研究实力：依托华能集团与长城证券背景，专注能源与金融期货研究。
• 荣誉奖项：多次获得交易所优秀研究团队及分析师奖项，包括“Wind金牌期货研究所”。

八、宝城期货总部及营业部信息

• 总部：杭州市西湖区求是路8号公元大厦东南裙楼1-5楼
• 北京营业部：北京市朝阳区望京西路甲50号1号楼7层1-09内701单元
• 其他营业部：涵盖长沙、大连、邯郸、嘉兴、昆明、南宁、青岛、沈阳、深圳、武汉、温州、郑州等地，具体信息见上文。