20230811-万联证券-万联晨会_8页_770kb

万联晨会报告摘要

日期：2023年08月11日

【市场动态】

• A股市震荡收涨，上证指数涨0.31%，深证成指涨0.1%，创业板指涨0.47%。两市成交额6952亿元，北向资金净流出2599亿元，南向资金净流入1635亿元。
• 食品饮料、汽车、家电行业跌幅最大，航空运输、航运等板块领涨。
• 港股恒生指数微涨0.1%，恒生科技指数涨0.1%。

【重要新闻】

• 文旅部恢复旅行社经营中国公民赴78个国家和地区出境团队旅游业务。
• 国家发改委发布《关于完善政府诚信履约机制优化民营经济发展环境的通知》，强化政府信用记录与失信惩戒机制。

【研报精选】

1. 专精特新企业价值提升潜力大

   • 科创板市盈率升至37.52倍，当前估值极具吸引力，建议布局专精特新企业。
   • 北证50和科创50成分股中专精特新企业表现分化，北交所企业估值提升空间较大。

2. 通胀逐步走出下行阶段

   • 7月核心CPI同比上行0.4个百分点至0.8%，服务消费回暖是主要驱动因素。
   • 猪肉价格持续承压，CPI有望逐步筑底回升，PPI进入上行通道。

3. 社服行业复苏延续

   • 酒店、餐饮、旅游板块业绩持续向好，Q2数据普遍超越疫情前水平。
   • 政策支持促消费，发改委《扩大消费二十条措施》将推动社服行业进一步复苏。

4. 食品饮料基金持仓下降

   • 食品饮料行业基金重仓比例降至62.2%，超配比例下降至6.12%，高端白酒遭大幅减仓。
   • 政策助力下，消费板块拐点渐显，建议关注白酒、啤酒、乳制品等细分领域。

5. 分众传媒业绩强劲回升

   • 2023年上半年营收同比增136.9%，二季度净利润同比增长17180%，业绩表现优异。
   • 楼宇媒体龙头地位稳固，广告主需求旺盛，建议增持。

【点评与建议】

• 消费复苏与政策支持是当前市场主线，重点布局专精特新、社服、消费板块。
• 风险提示：宏观经济波动、消费需求不及预期、政策变化风险。