20250429-华宝证券-公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报_关税态度放缓助海外反弹_关注底部区域布局机会_9页_877kb

报告摘要

市场回顾：A股在关税冲击后反弹至3300点附近，但短期回升动力减弱，下半周出现回调。海外市场受特朗普关税态度缓和影响，美股三大指数自周二起反弹，但短期仍存高波动风险。
策略表现：常青低波基金策略本周收益率0.716%，累计超额收益达38.8%；股基增强策略收益率1.086%，累计超额收益32.3%；现金增利基金策略收益率0.30%，优于货币基金基准；海外权益配置策略本周收益2.913%，但需警惕政策不确定性和市场波动。
配置建议：A股短期波动或持续，建议将低波策略作为防御配置，逐步转向增强策略；海外市场已大幅计价超预期关税，短期底部临近，但需关注谈判进展和美元资产风险。
策略逻辑：常青低波基金聚焦低波动和小回撤特性，选股基于长期稳定收益特征；股基增强策略依赖基金经理选股超额能力，挖掘潜在Alpha收益；现金增利基金通过多维因子筛选优化货币基金收益；海外权益配置基于指数动量和反转效应，精选具备上涨动能的市场。
风险提示：模型结果基于历史数据测试，存在失效可能；报告仅作研究参考，不构成投资建议；需关注经济基本面、政策变化及市场波动风险。

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