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《风投脉搏：2021年第二季度全球风投趋势分析报告》总结

全球风投趋势

• 风险投资总额创历史新高：2021年第二季度全球风险投资总额达到1,571亿美元，创历史新高。
• D+轮融资规模中位数跃升：2021年全球D+轮融资规模中位数达到1.05亿美元。
• 独角兽融资持续增长：2021年第二季度新增独角兽企业数量已超过2020年全年水平，其中大部分来自美国，也有来自墨西哥、澳大利亚、日本和奥地利的企业。
• 风投交易分布广泛：全球前10大风投交易分布在8个国家，表明风投活动在全球范围内分布更加广泛。
• 非传统投资者参与度提升：随着IPO市场活跃，非传统投资者如私募股权基金、养老基金、主权财富基金等开始加大在风投市场的参与力度。
• 风投市场资金充裕：市场待投资资金充足，全球几乎所有地区的风险投资表现强劲，风投市场不会转冷。
• 风投趋势预测：2021年第三季度全球风投可能维持强劲表现，金融科技、业务生产力、健康和生物科技等领域有望持续吸引投资。随着云技术的发展，网络安全也可能成为热门投资领域。

亚洲风投趋势

• 风投交易活跃：2021年第二季度亚洲完成1,998宗风投交易，总额达380亿美元，创历史新高。
• 印度风投激增：印度风投交易额达到近80亿美元，创下自2019年第四季度以来的最高纪录。
• 中国风投稳定发展：中国风投市场保持稳定，多项交易超过1亿美元，如地平线机器人、叮咚买菜等。
• 东南亚成为风投温床：印尼J&T Express获得20亿美元融资，成为亚洲最大交易；Gojek与Tokopedia合并后估值达180亿美元。
• 金融科技与教育科技主导投资：印度金融科技和教育科技是主要投资领域，如CRED、RazorPay、BYJU’S等。
• 生物科技与医药受关注：亚洲生物科技和医药领域融资活跃，如Paidy、科望医药、艾博生物等。
• 退出活动增加：亚洲地区退出活动在2021年第二季度激增，特别是中国市场，退出总额创近10个季度新高；印度市场退出总额也创近11个季度新高。
• IPO与SPAC活动：亚洲IPO活动活跃，部分公司选择通过SPAC方式上市，如Grab延迟与SPAC Altimeter Growth Corp的合并，而SoFi和Payoneer通过SPAC上市。
• 风投趋势预测：亚洲风投市场预计将继续保持强劲，尤其是金融科技、电子商务、教育科技、健康和生物科技等领域。2021年有望接近2020年水平，风投总额可能突破2,000亿美元。

具体融资案例

• Northvolt AB（瑞典）：获得27.5亿美元融资，专注于汽车清洁技术。
• Waymo（美国）：获得25亿美元融资，属于后期风投。
• J&T Express（印尼）：获得20亿美元融资，专注于物流。
• BYJU’S（印度）：获得15.5亿美元融资，属于教育科技领域。
• Nubank（巴西）：获得15亿美元融资，属于金融科技。
• 地平线机器人（中国）：获得15亿美元融资，专注于半导体。
• SpaceX（美国）：获得12亿美元融资，专注于太空科技。
• Celonis（德国）：获得10亿美元融资，属于企业/办公软件。
• MessageBird（荷兰）：获得10亿美元融资，专注于云技术。
• Epic Games（美国）：获得10亿美元融资，专注于娱乐软件。

风投生态与行业影响

• 企业风险投资增强：疫情推动了企业对数字化转型的需求，企业风险投资成为风投生态的重要组成部分。
• 早期风投略有升温：早期交易开始升温，但整体仍以后期风投为主。
• 生物科技与医药投资增长：生物科技和医药领域融资额显著增长，成为风投热点。
• 风投对ESG的关注提升：随着可持续发展理念的普及，投资者开始更加关注环境、社会和治理（ESG）事项。
• 风投退出方式多样化：IPO、并购、买断等多种退出方式并存，其中IPO退出金额创新高。

数据来源与方法说明

• 数据来源：本报告数据由毕马威委托PitchBook提供。
• 数据范围：未包含中东、南亚和非洲地区，主要覆盖美洲、亚太和欧洲。
• 风投定义：风投包括对初创公司股权的投资，涵盖天使投资、种子轮、A轮、B轮、C轮、D轮及后续融资。
• 退出定义：退出活动包括IPO、并购和买断，不包括直接二级销售和破产。

未来展望

• 风投市场持续增长：全球和亚洲风投市场预计将持续增长，尤其是金融科技、生物科技、企业生产力和可持续发展相关领域。
• 风险投资生态成熟：随着市场成熟和政策支持，风投生态将更加健康，投资和退出活动趋于稳定。
• ESG投资趋势明显：投资者在制定决策时更加注重ESG因素，电动汽车、食品科技等领域可能持续吸引资金。
• 市场情绪乐观：随着全球疫苗接种加快，市场情绪趋于乐观，投资者持续关注疫情利好的行业。

毕马威团队信息

• Jonathan Lavender：毕马威私人和家族企业服务全球主管合伙人。
• 查玮亮（Egidio Zarrella）：毕马威中国客户咨询和创新事务合伙人。
• 朱雅仪：毕马威中国新经济市场及生命科学主管。
• Nitish Poddar：毕马威印度私募基金主管合伙人。
• Paul Ford：毕马威日本私募基金主管。
• 王国蓓、左艳霞、黄小熠、蔡正轩、管祎铭、王栋：毕马威中国证券和资产管理业相关合伙人。