20210828-太平洋-通信设备Ⅲ行业周报_紫光集团公开招募战略投资者_利好紫光系上市公司_16页

信息技术行业总结：技术硬件与设备

核心内容

本报告聚焦于信息技术领域，特别是技术硬件与设备行业，涵盖紫光集团重整、5G技术发展、VR市场动态、行业要闻及投资建议等多个方面。

主要观点

• 紫光集团重整：紫光集团及其七家子公司被裁定为实质合并重整，管理人正公开招募战略投资者以化解债务风险。战略投资者需具备强大的资金实力和产业经验，以实现产业价值最大化。
• 5G工业应用进展：中国联通与华为合作，在重庆长安汽车部署国内首个5G+MEC高可靠工业专网，提升工业生产稳定性，标志着5G工业专网进入2.0时代。
• VR市场动态：字节跳动以50亿元收购Pico，正式进军VR市场，推动VR/AR作为5G核心应用场景的发展，建议关注AR相关公司如腾景科技。
• 行业整体趋势：5G建设、工业互联网、光模块等细分行业呈现增长态势，同时部分公司因市场波动或业务调整出现亏损。
• 投资建议：短期推荐中兴通讯、紫光国微、拓邦股份、广和通、华测导航、梦网科技；长期关注5G主设备、光模块、无线射频、物联网、IDC等领域的相关公司。

关键信息

一、紫光集团重整

• 北京一中院裁定紫光集团及其七家子公司实质合并重整。
• 管理人公开招募战略投资者，要求具备500亿元资产总额或200亿元净资产。
• 建议关注紫光国微和紫光股份。

二、中国联通与长安汽车合作

• 部署国内首个5G+MEC高可靠工业专网，满足99.99%的超高可靠性需求。
• 有助于推动5G与工业制造的融合，利好中兴通讯、紫光股份及宝信软件。

三、字节跳动收购Pico

• 字节跳动以50亿元收购Pico，后者是中国VR市场份额第一的厂商。
• Pico 5G VR一体机Neo3销量表现强劲，VR/AR作为5G重要应用，未来有望爆发。
• 建议关注腾景科技等AR相关公司。

四、行业要闻

1. 三大运营商业绩回暖：中国移动、中国电信、中国联通上半年营收和利润均实现增长。
2. 光通信市场需求强劲：400G光模块、相干模块等需求上升，推动光通信行业增长。
3. 美国批准华为购买汽车芯片许可证：为华为汽车业务提供支持，缓解其受限情况。
4. 5G手机市场增长：vivo首次位居亚太5G手机出货量榜首，预计2021年全球5G手机份额将达43%。
5. 三星投资计划：未来三年投资2050亿美元，重点推动半导体和电信业务发展。

五、上市公司公告

• 中兴通讯：2021年上半年营收增长12.44%，净利润增长119.60%。
• 紫光国微：营收和净利润均实现大幅增长，达56.54%和117.84%。
• 其他公司表现：部分公司如富通信息、楚天龙等出现营收或净利润下滑，需关注其经营状况。

六、推荐组合

本周推荐：

• 5G建设龙头：中兴通讯
• 国产替代加速及超级SIM卡销售变暖：紫光国微
• 智能控制器行业快速增长受益者：拓邦股份
• 物联网模组快速放量：广和通
• 北斗行业解决方案龙头：华测导航
• 5G消息平台商：梦网科技

长期推荐：

• 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔
• 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、腾景科技
• 无线射频：盛路通信
• 受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技
• 物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信
• IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据
• 5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股
• 工业互联网：东方国信
• 智能控制器：和而泰、拓邦股份

风险提示

1. 市场超预期下跌可能引发系统性风险。
2. 重点推荐公司相关事项推进存在不确定性。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业整体回报高于市场5%以上。
  • 中性：行业整体回报介于-5%至5%之间。
  • 看淡：行业整体回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%至15%之间。
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%至5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅-5%以下。

行业与板块行情

• 上周大盘上涨2.77%，通信行业整体下跌，IDC表现相对最优。
• 通信行业细分板块中，光通信、物联网、天线射频等板块跌幅较大。
• 本周通信行业涨跌幅榜显示，意华股份涨幅最大，达到55.86%，而部分个股如ST凯乐、中光防雷等跌幅较大。

图表目录

• 图表1：通信板块下跌，细分板块中IDC表现相对最优。
• 图表2：上周通信行业涨跌幅榜。
• 图表3：未来三个月大小非解禁一览。
• 图表4：本周大宗交易一览。

结论

本报告总结了当前信息技术行业特别是技术硬件与设备领域的重要动态，包括紫光集团的重整、5G与工业互联网的融合、VR市场的新动向，以及行业整体的走势和投资建议。建议投资者重点关注5G建设、光模块、物联网、IDC等领域的相关公司，同时注意市场风险和重点公司事项推进的不确定性。