20231024-国联证券-华凯易佰-300592.SZ-业绩位于此前预告中枢_Q4行业有望维持高景气_3页_292kb

公司华凯易佰（300592）2023年第三季度报告显示，前三季度营业收入同比大幅增长5529%，归母净利润增长10902%，业绩位于此前盈利预测区间内。具体到第三季度，营收同比增6104%，净利润增5247%。公司已完成2023年业绩承诺，若还原业绩奖励，前三季度净利润同比增长高达11373%。事件方面，公司强调Q4欧美消费旺季将维持高景气，美国零售数据超预期增长，叠加人民币贬值和运费回落等因素，利好出口相关业务。盈利预测显示，公司预计2023-2025年营收和净利润将保持50%-2400%的高速增长，CAGR为45.86%，EPS从12.4元提升至23.2元。行业展望和公司评级倾向于积极，维持“买入”评级，目标价2835元，PE估值为21倍。主要风险包括海外经济波动、行业竞争加剧和汇率波动。