新世纪评级-消费金融行业信用研究（上）——行业信用环境-2020.12-11页_897kb

消费金融行业信用研究（上）总结

一、核心内容概述

消费金融行业是金融机构为满足消费者多样化需求，向其提供小额、短期贷款服务的金融细分领域，涵盖个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款。该行业具有小额分散、期限短、缺乏抵质押等特点，同时涉及助贷机构、大数据及征信机构、第三方支付机构及催收机构等多方参与。

随着居民消费能力提升、互联网普及及金融科技发展，消费金融行业呈现快速发展态势。然而，行业在发展中也面临获客成本高、风控难度大、监管加强等挑战。行业信用环境的改善依赖于征信体系完善、金融科技应用深化以及政策规范引导。

二、主要观点

1. 消费金融行业外部驱动因素

• 居民消费能力提升：随着我国居民人均可支配收入和支出持续增长，消费信贷规模及渗透率逐年上升，2019年末消费信贷规模达13.78万亿元，渗透率35.7%。
• 互联网普及与科技发展：互联网和移动支付的普及为消费金融提供了丰富的用户数据和获客渠道，金融科技（如大数据、人工智能、区块链等）的应用显著提升了风控效率和业务覆盖面。
• 征信体系发展：目前央行征信系统覆盖72.85%的自然人，但相较于发达国家仍有差距。百行征信作为补充，已实现网络借贷人群全覆盖，为消费金融行业提供更全面的信用评估依据。

2. 消费金融行业发展历程

• 1985年：中国银行发行首张信用卡“中银卡”，标志着消费金融正式起步。
• 2009年：银监会出台《消费金融公司试点管理办法》，开启试点阶段。
• 2013年起：消费金融公司试点扩大，互联网平台积极布局，行业进入快速发展期。
• 2017年起：监管加强，行业进入合规发展阶段，重点整治高利贷、暴力催收、校园贷等乱象。

3. 消费金融行业竞争格局

• 主要参与者：商业银行、消费金融公司、小贷公司。
• 商业银行：占据主导地位，资金成本低、渠道丰富、风控能力强。
• 消费金融公司：多由银行或产业公司控股，持牌合规，侧重服务长尾客户。
• 小贷公司：监管较宽松，部分具备互联网背景，依托平台流量和大数据优势发展较快。

三、关键信息

1. 行业发展现状

• 消费金融行业在金融科技推动下迅速发展，成为满足居民消费需求的重要金融工具。
• 行业服务对象以传统商业银行的长尾客户为主，此类客户征信数据相对匮乏，对征信体系完善提出更高要求。

2. 行业政策梳理

3. 供给主体特征比较

四、风险与挑战

• 风控挑战：消费金融行业依赖征信数据，但目前我国征信覆盖率仍较低，影响风控有效性。
• 政策监管：近年来监管趋严，重点在于规范业务、保护消费者权益和维护市场秩序。
• 市场竞争：银行、消费金融公司与小贷公司各有优势，行业竞争日趋激烈。

五、未来展望

• 征信体系完善：随着百行征信等第三方征信机构的发展，征信数据的广度和深度将逐步提升，有助于行业风控能力的增强。
• 金融科技深化：人工智能、大数据等技术将进一步优化消费金融的风控与服务效率。
• 政策引导：政策将推动行业向合规、可持续方向发展，鼓励创新同时防范金融风险。

六、总结

消费金融行业作为满足居民消费需求的重要金融工具，其发展受到居民消费能力提升、互联网普及、金融科技进步等多重因素推动。然而，行业在快速发展过程中也面临征信数据不足、风控压力大及政策监管加强等挑战。未来，随着征信体系完善与金融科技应用深化，行业有望实现更高效、更安全的发展，同时政策引导将有助于行业规范与可持续发展。