20230518-招银国际-绿城管理控股-09979.HK-Reverse_roadshow_takeaways__high_demand_continues,_Maintain_Buy_5页_1mb

Greentown Management发布公告，4季度新合同价值实现21.2% YoY增长，1季度增长22.4%，符合预期。客户结构持续改善，金融机构贡献从2022年的11.7%升至2023年的20.7%，项目规模扩大，国有项目带动需求。公司维持“买入”评级，目标价格不变为9.39港元，基于高分红和稳定增长。催化剂包括批量签约和超预期业绩；风险为宏观经济恶化或需求下降。预计2023年收入增长27%，净利润增长25-30%。