20170428-中债资信-中债图说：汽车行业2017年一季度运行状况-乘用车销量增速放缓，重卡市场继续大幅增长_22页_2mb

汽车行业2017年一季度运行状况总结

核心内容概述

2017年一季度，中国汽车行业整体销量达到700万辆，同比增长7.3%。其中，乘用车销量增速较上年同期有所放缓，商用车销量则保持大幅增长。本文将对乘用车和商用车市场进行详细分析，并对新能源汽车和行业展望做出总结。

乘用车市场分析

1. 整体情况

• 一季度销量：595万辆，同比增长5.1%
• 市场趋势：乘用车增速较上年同期小幅下滑，为近年来较低水平

2. 细分市场表现

• SUV：销量238万辆，同比增长21.68%
  • 市场份额达40%，同比环比均有所上升
  • 经济型SUV：销量持续增长，但增幅大幅下滑，低于大中型SUV
  • 大中型SUV：销量同比明显提升，受合资品牌新车型推出影响
• 轿车：销量284万辆，同比增长0.82%
  • A00、A0级轿车销量大幅下滑，A级车小幅上涨
  • B、C级车保持相对较好的增速
• MPV、微客：销量大幅下滑16~30%

3. 品牌竞争格局

• 自主品牌：市场份额变动不大，吉利、奇瑞销量大幅上升
• 合资品牌：市场份额下滑较大，尤其是美系、韩系、法系品牌
  • 一汽集团：受益于德系车和管理优化，市场份额上升
  • 广汽集团：受益于传祺品牌，销量增长显著
  • 华晨集团：因自主品牌产品缺乏竞争力，销量大幅下滑
• 纯自主品牌：吉利、奇瑞因新品牌市场口碑良好，销量大幅提升
• 江淮汽车：受主打车型竞争力不足影响，销量大幅下滑

商用车市场分析

1. 整体情况

• 一季度销量：105万辆，同比增长22.3%
• 货车：销量105.2万辆，同比增长29.9%
• 客车：销量9.3万辆，同比下降23.3%

2. 货车细分市场

• 重卡：销量大幅增长，同比增长93.5%
  • 受超载治理和大宗商品回暖影响
• 中卡、轻卡、微卡：受去年同期基数较低影响，销量较好
• 重卡市场集中度提升：一汽集团市场份额大幅上涨，其他企业受到挤压

3. 客车细分市场

• 大中客：市场份额稳定，但受新能源补贴退坡和高铁分流影响，销量大幅下滑
• 轻客：日系轻客因不符合国V、国VI标准，销量大幅下滑；欧系轻客因定位和品质优势，市场份额上升
• 金杯汽车：市场份额大幅下滑
• 宇通客车：作为行业龙头，市场份额大幅增长

新能源汽车市场分析

• 销量情况：受上年同期基数低影响，新能源乘用车拉动销量有所增长
• 补贴退坡影响：国补和地方补贴合计退坡40%以上，新能源车价格大幅上涨
• 商用车影响更严重：新能源商用车销量同比大幅下滑

二季度市场展望

1. 乘用车：
   • SUV将继续主导增长
   • A00、A0级轿车和微客市场继续大幅下滑
   • 自主品牌市场份额有望增长，合资品牌受到挤压
2. 商用车：
   • 在重卡带动下，商用车市场有望继续回暖
   • 内部竞争格局较稳定，中高端企业受益
   • 新能源商用车销量预计同比负增长

附表摘要

附表一：2017年一季度上市乘用车情况

• 主要车型：Teramont、BJ80、BW007、幻速S5、宝骏510、URV、瑞风S7、大迈X7、起亚KX7、凌轩、宝马1系、致享、金杯F50、奔腾X40、名爵ZS、T5
• 价格区间：从5.38万元至31.98万元不等
• 销量数据：1月至3月销量差异较大，部分车型销量增长显著

附表二：2017年一季度销量同比增速在15%以上的车企

• 主要车企：东风雷诺、广汽三菱、吉利汽车、上汽乘用车、北京奔驰、东风本田、华晨宝马、一汽轿车、奇瑞汽车、东风日产、重庆力帆、广汽本田、一汽丰田
• 增长情况：部分车企增速高达635.74%，显示市场潜力较大

附表三：2017年一季度销量同比下降15%的车企

• 主要车企：长安标致、东风裕隆、东风神龙、东风悦达起亚、江淮汽车、华晨中华、一汽夏利、一汽海马、江铃汽车、郑州日产、长安福特、东风风行、昌河汽车、华晨金杯
• 下降情况：部分车企销量下降超过40%，显示市场压力较大

关键信息总结

• 乘用车：整体增速放缓，SUV表现突出，轿车和MPV、微客市场持续下滑
• 商用车：重卡带动整体市场增长，客车市场受政策和替代效应影响下滑
• 新能源汽车：受补贴退坡影响，价格上升，销量增长受限
• 竞争格局：自主品牌逐渐崛起，合资品牌市场份额下滑
• 行业展望：二季度乘用车市场有望保持增长，商用车市场继续回暖，新能源商用车销量预计负增长

中债资信出品

本文由中债资信汽车行业研究团队提供，内容涵盖2017年一季度中国汽车行业运行状况、市场趋势及未来展望。