20220124-天风证券-股权类资本市场周报_7页_549kb
报告摘要
股权类资本市场周报总结
一、2022年IPO项目概况
核心内容
2022年至今，IPO共上市20家公司，募集资金总额为903.21亿元。其中：
- 科创板上市7家，募集资金216.39亿元；
- 创业板上市8家，募集资金99.37亿元；
- 北证A股上市2家，募集资金2.71亿元。
本周情况
本周共8家公司上市，募集资金109.67亿元，具体分布为：
- 创业板4家，募集资金占比最大；
- 科创板2家；
- 北证A股1家；
- 深圳主板1家。
主要观点
- IPO项目整体保持活跃，但本周融资规模较前一周有所下降；
- 科创板和创业板仍是主要融资渠道，北证A股作为新兴市场，融资规模较小；
- 单项目平均融资额为45.16亿元，本周为13.71亿元，显示项目融资规模有所分化。
二、2022年定增项目概况
核心内容
2022年至今，已完成定增项目4家，预计募资25.26亿元，实际募资与预计募资一致。
本周情况
本周无定增项目完成，说明市场对定增的热度有所下降。
主要观点
- 定增项目数量较少，但融资规模较大；
- 定增项目通常用于补充流动资金、偿还有息负债或项目投资，显示企业对资金的需求较为集中；
- 本周定增项目为零，可能与市场环境或企业融资策略有关。
三、本周新增定增预案
核心内容
本周新增定增预案14件，较上周增加6件，拟募资总额104.08亿元。其中：
- 竞价项目8件，募资总额88.32亿元；
- 定价项目6件，募资总额15.76亿元。
重点公司及用途
| 公司名称 | 拟募资（亿元） | 项目用途 |
|---|---|---|
| 陕国投A | 36.00 | 补充公司资本金 |
| 博众精工 | 17.00 | 新能源及消费电子自动化设备建设、研发中心、补充流动资金 |
| 宝明科技 | 15.00 | 中尺寸背光源、液晶面板玻璃深加工、工厂协同管理、补充流动资金 |
| 亿晶光电 | 13.02 | 太阳能组件建设项目、补充流动资金及偿还有息负债 |
| 雪峰科技 | 9.00 | 支付现金对价、交易税费与中介费用等 |
| 天永智能 | 5.82 | 锂电池设备制造基地、技术研究中心、补充流动资金 |
| 旭光电子 | 5.50 | 电子封装陶瓷材料扩产、产业化、补充流动资金 |
| 长川科技 | 2.73 | 并购EXIS为全资子公司 |
| 万里股份 | 未披露 | 对标的公司增资，用于在建项目 |
| 九丰能源 | 未披露 | 打造“海气+陆气”双气源、拓展市场、布局新型业务 |
| 蓝天燃气 | 未披露 | 深化天然气中下游布局、整合资源、提升盈利能力 |
主要观点
- 新增定增预案数量上升，显示企业融资需求持续；
- 竞价项目占比高，说明市场对项目估值存在较大分歧；
- 重点用于补充流动资金、项目建设及并购，体现企业在扩张和优化业务结构方面的意图；
- 长川科技通过并购EXIS，实现产品类型全覆盖，符合战略发展需求。
四、关键信息与风险提示
关键信息
- 本周IPO融资规模为109.67亿元，较上周有所下降；
- 定增项目数量较少，但融资规模较大，显示企业对资本市场的依赖；
- 多数定增项目用于补充流动资金、项目建设和并购，表明企业正通过资本市场优化资源配置；
- 重点行业包括新能源、半导体、锂电池、燃气等，显示资本市场对高成长性行业的支持。
风险提示
- 资本市场制度变动可能影响市场稳定性；
- 市场大幅波动可能对投资产生不利影响；
- 定增数据选取可能存在偏差，不能代表整体市场情况；
- 本报告仅为市场观测，不构成投资建议。
五、分析师信息
- 刘晨明：SAC执业证书编号 S1110516090006，邮箱 liuchenming@tfzq.com
- 李如娟：SAC执业证书编号 S1110518030001，邮箱 lirujuan@tfzq.com
- 许向真：SAC执业证书编号 S1110518070006，邮箱 xuxiangzhen@tfzq.com
- 赵阳：SAC执业证书编号 S1110519090002，邮箱 zyang@tfzq.com
- 吴黎艳：SAC执业证书编号 S1110520090003，邮箱 wuliyan@tfzq.com
六、相关报告
- 《投资策略：策略-周报-开辟新战场：5问5答“专精特新”》（2021-08-08）
- 《投资策略：策略·周报-重要信号：中证500股债收益差已接近极值》（2021-08-01）
- 《投资策略：策略-一周资金面及市场情绪监控（20210222-20210228）》（2021-03-02）
七、投资评级说明
- 股票投资评级：基于未来6个月内相对沪深300指数的涨跌幅，分为买入、增持、持有、卖出；
- 行业投资评级：基于未来6个月内行业指数相对沪深300指数的涨跌幅，分为强于大市、中性、弱于大市。
八、版权与免责声明
- 本报告由天风证券研究所发布，版权归属天风证券；
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- 天风证券可能持有报告中提及公司股票或为其提供金融服务；
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