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新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-02-01）

核心内容概览

本报告为2024年2月1日新湖期货发布的碳酸锂市场分析，涵盖市场动态、价格走势、库存情况、成本利润以及投资建议等内容。整体市场情绪偏弱，供需两端均面临季节性调整压力，短期内市场交投清淡，需关注节后需求恢复情况。

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主要观点

1. 市场动态

• Sigma Lithium宣布将巴西Grotado Cirilo项目的锂金属储量估计提高27%，预计未来产能可扩大至10.42万吨碳酸锂当量，目前年产能为3.67万吨。
• 节前市场冷清，锂盐厂提货意愿较低，原料端澳矿价格持续下跌，短期对供给端影响有限。
• 冶炼端：锂盐生产处于季节性低位，春节临近，国内锂盐厂将陆续放假、检修，预计产量减少。
• 需求端：正极厂开始休假，电池厂进入减产阶段，需关注节后下游排产及旺季需求兑现情况。

2. 市场行情

• 主力LC2407合约在1月31日下跌2.36%，报收于99,150元/吨，成交量为102,011手，环比大幅增加。

3. 价格走势

• 电池级碳酸锂现货均价为96,900元/吨，环比上涨0.94%。
• 工业级碳酸锂现货均价为88,000元/吨，环比下跌0.56%。
• 广期所碳酸锂主力合约收盘价为99,150元/吨，环比下跌1.83%。
• 价差变化：
  • 碳酸锂基差（现货-主力）为-2,250元/吨，环比上升55%。
  • 电工价差为8,900元/吨，环比上涨18.67%。
  • 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差为-12,100元/吨，维持不变。
  • 海内外氢氧化锂价差为13,029元/吨，环比微跌0.17%。

4. 库存与成本

• 周度库存延续累库趋势，总库存为73,051吨，环比增加2.10%。
• 下游库存环比上升4.47%，显示采购策略有所调整。
• 外采锂辉石生产碳酸锂成本测算为78,733.21元/吨，环比微升0.02%。
• 盘面利润为20,416.79元/吨，环比下降8.38%，利润承压。

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关键信息

1. 供需变化

• 供应端：Sigma Lithium资源增加，但国内锂盐厂减产预期增强，短期内对市场供给影响有限。
• 需求端：正极厂及电池厂进入减产阶段，节后需求恢复情况将成为关键。

2. 库存压力

• 周度库存持续增加，冶炼厂库存环比上升1.55%，下游库存环比上升4.47%，整体库存压力较大。

3. 成本与利润

• 外采锂辉石成本微升，但盘面利润下降，表明市场对碳酸锂价格的预期偏弱。

4. 投资建议

• 短期：建议观望，市场交投清淡，缺乏明确方向。
• 中期：建议逢高沽空，基于基本面尚未改善及库存压力较大的判断。

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风险提示

1. 供应端减产力度加大，可能对市场产生新的影响。
2. 节后需求复苏情况不确定，可能影响价格走势。
3. 库存持续累库，若节后补库不及预期，可能加剧市场下行压力。

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数据总结

指标	最新一期	上一期	涨跌	涨跌幅
碳酸锂价格	96,900	96,000	+900	+0.94%
工业级碳酸锂	88,000	88,500	-500	-0.56%
广期所碳酸锂主力	99,150	101,000	-1,850	-1.83%
主力成交量	102,011	54,916	+47,095	+85.76%
主力持仓量	150,388	141,118	+9,270	+6.57%
成交持仓比	0.68	0.39	+0.29	+74.31%
碳酸锂基差	-2,250	-5,000	+2,750	-55.00%
电工价差	8,900	7,500	+1,400	+18.67%
电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差	-12,100	-12,100	0	0.00%
海内外氢氧化锂价差	13,029	13,051	-22	-0.17%
成本测算	78,733.21	78,714.61	+18.60	+0.02%
盘面利润	20,416.79	22,285.39	-1,868.60	-8.38%

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结论

当前碳酸锂市场整体处于调整阶段，供需两端均面临季节性压力，库存持续累库，价格承压。短期市场交投清淡，建议观望；中长期则因基本面尚未改善，存在沽空机会。需重点关注节后需求复苏及库存变化情况，以判断市场趋势。