20211105-鲁证期货-晨会纪要_13页_930kb

文档总结

核心内容概述

本文档为鲁证期货2021年11月5日的晨会纪要，涵盖宏观经济、股指期货、股指期权、大宗商品及期货品种的市场分析与操作建议。整体来看，市场呈现震荡走势，部分品种因供需变化、成本支撑等因素表现较强，而另一些则因需求疲软、政策调控等出现回调。建议投资者在操作中保持谨慎，注重风险控制。

主要观点与关键信息

宏观经济

1. 中国扩大开放举措已基本落实，但经济全球化遭遇逆流，A股市场趋势上行动能较弱。
2. 英国央行维持利率不变，符合市场预期，对经济影响有限。
3. 央行上海总部数据显示，境外机构持有银行间债券3.85万亿元，其中国债占比最大。
4. 国内蔬菜价格上涨，但供应充足，预计短期仍将维持高位。
5. 美联储宣布启动缩减购债计划（Taper），但态度偏鸽，市场反应平淡。
6. 通胀预期回落但现实压力仍存，货币政策支持逻辑偏弱，中长期偏空。

股指期货

1. A股市场全面反弹，三大股指期货主连合约贴水。
2. 市场缺乏主线逻辑，板块轮动频繁。
3. 建议投资者维持战略防御，单边观望为主。
4. 套利策略仍以多IH/IF空IC为主，但需注意风控。

股指期权

1. 股指期权市场日度成交基本持平，PCR指标显示市场情绪偏谨慎。
2. 建议以卖权为主，可考虑双卖跨策略，谨慎持仓。

大宗商品分析

棉花

• 国内棉价维持高位，但需求放缓，郑棉偏于震荡。
• 建议逢低保持多头思路，滚动操作。

鸡蛋

• 蛋价短期维持强势，但上方空间有限。
• 建议空单逢低止盈，离场观望。

苹果

• 产区库存入库，价格小幅下跌。
• 建议轻仓空单介入，偏空思路。

玉米及淀粉

• 玉米价格小幅上涨，玉米淀粉走势震荡。
• 建议短期观望，关注下游需求变化。

塑料

• 现货价格小幅走弱，市场情绪有所企稳。
• 建议偏强震荡对待，前期空单可考虑离场。

橡胶

• 泰国原料市场小幅下跌，沪胶短期偏弱。
• 建议保持谨慎，短期观望。

甲醇

• 现货价格小幅走弱，但市场气氛有所好转。
• 建议震荡偏强，前期空单可离场，多单可酌情参与。

纯碱

• 纯碱期货主力合约不改下行趋势，夜盘继续走低。
• 建议短期观望，关注现货价格变化。

PVC

• PVC现货下跌，成本支撑减弱。
• 建议高位空单继续持有，关注电石供应预期。

苯乙烯

• 苯乙烯价格受煤炭及原油影响承压。
• 建议关注原油走势及伊朗核谈判进展，短期谨慎操作。

聚酯产业链

• PTA及乙二醇受原油影响下滑，短纤市场亦受拖累。
• 建议短期观望，关注基差修复机会。

纸浆

• 现货市场成交清淡，下游需求偏弱。
• 建议关注价格落实情况，日内或震荡反弹。

尿素

• 尿素现货价格偏强，但期货走势受库存压力影响。
• 建议短期观望，关注动力煤波动及期现价差变化。

铜

• 铜价短期偏强，但供应偏紧，需求预期乐观。
• 建议暂时观望，关注后续市场变化。

铝

• 铝价回落，但限电减产预期仍在。
• 建议短期观望，关注消费回升及库存变化。

镍

• 镍价震荡偏弱，现货市场交投清淡。
• 建议关注市场情绪及成本支撑变化。

不锈钢

• 不锈钢价格震荡下行，钢厂利润不佳。
• 建议短期观望，关注终端需求变化。

贵金属

• 美联储维持利率不变，市场对通胀关注度上升。
• 建议关注非农数据及通胀变化，金银或逐渐筑底。

螺矿

• 螺矿价格下跌，钢厂限产影响需求。
• 建议钢材短期观望，铁矿石中长期逢高做空。

煤焦

• 焦炭价格弱稳，动力煤市场需求较好。
• 建议短期观望，关注煤炭价格走势及供需变化。

铁合金

• 硅铁、锰硅价格下跌，成本支撑减弱。
• 建议日内操作为主，注意止盈止损。

操作建议汇总

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