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浙江亘古电缆股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

浙江亘古电缆股份有限公司（以下简称“公司”）位于浙江省临海市，是一家集电线电缆研发、生产、销售于一体的制造企业，是浙江省电线电缆行业协会的常务理事单位。公司主要产品包括110KV高压电力电缆、1-35KV中低压电力电缆、交联电缆、铝合金导线与电线等，截至2014年6月30日，公司总资产为39,519万元，净资产为23,378.08万元，员工总数为182人，其中研发人员20名，拥有14项专利。

核心优势

1. 研发优势

公司设立研发中心，拥有20名高、中级研发人员，共14项专利，其中1项发明专利和13项实用新型专利。公司产品在性能指标方面达到或超过国家标准，部分技术指标处于国内领先水平。

2. 产品质量优势

公司严格把控产品质量，通过ISO9001:2008质量管理体系认证，并在国家电网公司的审核与突检中连续多年全部合格，抽检质量位居浙江省之首。

3. 工艺装备优势

公司拥有先进的生产设备，工艺技术领先。公司已建成高压、超高压地埋电缆（110KV-500KV）生产线，并采用芬兰先进工艺装备，形成技术领先优势。

重点产品与市场需求

1. 铝合金导线产品

铝合金导线在国外广泛使用，如美国和法国超过80%的输电线路使用铝合金导线，日本超过50%。我国目前使用量不足1%，但随着国家电网公司推广节能导线，铝合金导线市场前景广阔。

2. 高压电力电缆产品

公司已取得国家电网110KV电力电缆供应商资质许可，并在2014年6月的高压电缆招标中中标781.18万元。随着国家对高压、特高压电网建设的投资增加，公司未来在该领域的发展空间广阔。

股权结构与公司治理

1. 股权结构

公司控股股东为周法查先生，持股56.31%。公司前十大股东包括久融投资（19.77%）、科源投资（15.67%）、富盈投资（2.22%）等。公司股权结构清晰，无股权代持或纠纷。

2. 公司治理

公司已建立完善的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会。公司治理机制健全，且在重大事项决策中考虑中小股东利益，适时建立独立董事制度，提高公司治理水平。

主要风险提示

1. 原材料价格波动风险

公司主要原材料为铜、铝，占主营业务成本的80%左右。原材料价格剧烈波动将直接影响公司成本和盈利能力，公司采取闭口合同模式，根据签订当天的价格确定合同价格。

2. 市场竞争风险

公司产品主要集中在35KV以下的电力电缆，虽已拓展至110KV及铝合金导线市场，但面临35KV以下产品市场的激烈竞争，以及110KV产品市场开发不足带来的风险。

3. 电力产业投资政策风险

公司业绩受电力行业投资影响较大。随着国家电网投资力度加大，公司有望在高压、超高压电缆领域获得更大发展空间。但若国家政策变化，可能影响公司业务发展。

4. 实际控制人不当控制风险

周法查先生为公司实际控制人，持股56.31%。若其利用控股地位不当控制公司，可能损害中小股东利益。公司计划通过完善治理结构，加强监督，避免此类风险。

5. 应收账款回款风险

公司应收账款净额占流动资产比例较高，若不能及时回款，可能影响资金周转，阻碍业务发展。公司应收账款质量良好，账龄主要集中在1年以内。

6. 担保风险

公司与永新休闲存在互相担保，若永新休闲出现债务逾期，公司可能承担连带责任。周法查先生承诺承担由此产生的风险与损失。

7. 税收优惠风险

公司2013-2015年享受15%的高新技术企业优惠税率。若未来税收政策变化或公司失去高新技术企业资格，所得税率将上升，对公司业绩产生影响。

财务与经营情况

1. 财务数据

报告期各期主营业务收入分别为24,182.01万元、24,046.31万元、12,889.66万元，占营业收入的99%以上，主营业务突出。公司应收账款净额增长较快，占主营业务收入比例显著上升。

2. 主营业务

公司主营业务为电线电缆的生产与销售，产品覆盖中低压电力电缆、高压电力电缆、导线等。公司销售区域覆盖全国多个省份，业务不断扩展。

公司发展与前景

公司未来计划在高压、超高压电缆领域进一步拓展，提升盈利能力。同时，公司将继续加强研发，提升产品附加值，以应对市场竞争和技术发展。

附注与说明

公司已通过多项资质认证，包括ISO9001:2008质量管理体系认证，以及国家电网供应商资质审核。公司历史沿革中存在股权代持情况，但已于2013年11月清理完毕，股权结构真实、清晰。

总结

浙江亘古电缆股份有限公司是一家具有较强研发、产品质量和工艺装备优势的电线电缆制造企业，产品覆盖多个领域，市场前景广阔。公司股权结构清晰，治理机制完善，但需注意原材料价格波动、市场竞争、电力投资政策、实际控制人不当控制、应收账款回款和税收优惠等风险。公司未来发展前景良好，有望在高压、超高压电缆市场获得更大发展。