20220417-华鑫证券-金融工程基金市场和组合周报_主动股基仓位下调_2只氢能源产业主题被动产品开始申报_20页_1mb

报告摘要

基金市场与资产表现周报总结

核心内容概述

本周国内基金市场整体表现偏弱，主要指数下跌，债券市场有所回暖。主动权益型基金持续回撤，而债券型基金表现相对较好。QDII基金整体表现不佳，但部分另类投资产品如原油、大宗商品表现亮眼。与此同时，氢能源产业主题被动产品开始申报，成为本周市场关注的焦点。

主要观点

股票市场：A股主要宽基指数普遍下跌，其中创业板指和科创50跌幅显著。煤炭、消费者服务、食品饮料和农林牧渔等行业涨幅靠前，显示出市场对部分传统行业的偏好。
债券市场：1年期国债收益率小幅下行，5年期和10年期AAA级企业债期限利差扩大，表明信用债市场存在一定的利差扩大趋势。
基金市场表现：权益类基金大幅回撤，纯债债基小幅上涨，QDII和转债债基表现不佳，另类投资基金指数领涨。从基金类型来看，主动权益型基金表现最差，而债券型基金表现相对稳定。
基金仓位监测：主动股基仓位继续下调，表明市场整体偏谨慎。不同基金类型仓位差异较大，其中股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为87.33%、81.00%和59.84%，处于历史较低水平。
新基金发行情况：本周新成立基金18只，募集金额95.45亿元，基金发行仍处于低迷状态，债券型基金仍是主力。其中东吴中债1-3年政策性金融债A、中加恒享三个月定开和泰达宏利昇利一年定开A募集规模最大。
新申报基金：本周共申报50只基金，其中2只氢能源产业主题被动产品开始首批申报，显示市场对新能源领域的关注。此外，还有多只ETF、FOF和混合型基金产品申报。
ETF产品情况：国内股票型ETF净流入193亿元，其中宽基ETF贡献主要净流入。芯片类ETF获持续增持，港股类产品折价修复，部分油气类产品仍处于折价状态。
FOF产品表现：FOF型产品整体下挫，但前海开源裕源表现突出。各类FOF产品平均收益为负，显示市场整体承压。
基金组合表现：逆向进取组合和风险再平衡组合小幅回撤，而结构化风险平价组合小幅上涨，显示出不同策略的差异化表现。

关键信息

市场表现

股票市场：
- 上证50录得正收益，为唯一上涨的宽基指数。
- 创业板指和科创50分别下跌4.26%和5.25%，跌幅较大。
- 行业方面，煤炭、消费者服务、食品饮料和农林牧渔涨幅靠前，而国防军工、传媒、电力设备及新能源和综合金融跌幅较大。
- 成交额为4.5万亿元，较上周增加1.7万亿元。
债券市场：
- 1年期国债收益率环比下行8BP至1.99%。
- 5年期和10年期AAA级企业债期限利差走阔，显示信用债市场存在利差扩大趋势。

基金市场表现

开放式基金：
- 权益类基金大幅回撤，纯债债基小幅上涨。
- QDII和转债债基表现不佳，另类投资基金指数领涨。
- 本周收益前五的主动股基为：汇安丰融A、银华食品饮料A、景顺长城新兴成长、景顺长城鼎益、诺德新享。
- 年初至今，另类投资基金指数涨幅最大，为4.17%，而偏股混合型基金指数跌幅最大，为-20.03%。
债券型基金：
- 纯债债基小幅上涨，混债债基受权益及转债市场拖累下行。
- 本周收益第一的基金为东方添益，年初至今收益第一的基金为民生加银汇智3个月定开。
QDII基金：
- 本周QDII权益型基金中位数收益率为-1.59%，QDII债券型基金为-0.38%，QDII另类投资型基金为1.04%。
- 周收益前五的QDII基金为：华宝标普油气A人民币、富国全球消费精选A人民币、易方达优质精选、方达标普消费品指数增强人民币、中银标普全球精选自然资源。
- 年初至今，QDII另类投资型基金表现最好，中位数收益率为+6.97%。
量化公募基金：
- 主动量化型基金中位数收益率为-2.09%，增强指数型基金为-1.77%，量化对冲型基金为-0.35%。
- 本周收益第一的基金为银华食品饮料A，年初至今收益第一的基金为万家宏观择时多策略。