20171011-联讯证券-_联讯电新周报_双积分政策落地_新能源汽车继续升温确定性强_13页_1mb

2017年10月11日电新行业周报总结

核心内容

本报告为联讯证券发布的电力设备与新能源行业周报，由分析师夏春秋撰写，重点分析了2017年9月28日至10月11日期间，新能源汽车、风电、光伏、核电及电力设备等行业的市场表现、政策动向与投资建议。

主要观点

1. 本周市场表现

• 电气设备板块本周下跌 0.00%，在申万指数中表现居中，跑赢大盘。
• 上证综指下跌 0.11%，沪深300下跌 0.03%，创业板指上涨 0.03%。
• 二级子版块中，电源设备上涨 0.15%，涨幅领先；电机Ⅱ下跌 1.72%，跌幅最大。
• 三级子版块中，综合电力设备商上涨 0.81%，涨幅领先；风电设备下跌 2.16%，跌幅最大。

2. 新能源汽车

• 双积分政策于9月28日正式发布，标志着新能源汽车行业从政府补贴驱动向政策强制要求转变。
• 政策的实施将推动新能源汽车渗透率快速提升，利好全产业链。
• 投资建议：关注上游原材料资源企业和下游市占率高、生产能力强的龙头企业，推荐包括长园集团、先导智能、杉杉股份、蓝海华腾、英搏尔等公司。

3. 风电行业

• 国家能源局数据显示，1-8月风电累计容量达15603万千瓦，同比增加 12.6%。
• 未来风电市场空间巨大，多个省份已出台“十三五”风电建设规划。
• 海上风电装机增长确定性强，成为下一个发展重点。
• 投资建议：关注泰胜风能、金风科技等企业。

4. 光伏行业

• 光伏装机在7、8月持续超预期，分布式光伏存在抢装需求。
• 国家出台政策支持光伏扶贫，规范光伏发电用地，有利于行业长期发展。
• 美国201法案对我国光伏出口影响较小，预计2017年全国新增光伏装机容量将创新高。
• 投资建议：重点推荐隆基股份、协鑫集成、林洋能源等龙头企业。

5. 核电行业

• 国家开发银行与中广核签署《“十三五”战略合作协议》，提供长期资金支持。
• “华龙一号”核电技术在英国布拉德韦尔B项目进展顺利，预计2017年11月进入第二阶段。
• 投资建议：关注中广核及产业链相关企业。

6. 电力设备行业

• 国企改革持续推进，重点在电力、装备制造等领域。
• 国务院明确央企重组整合方向，以提升行业效率和竞争力。
• 投资建议：关注*ST佳电、*ST一重、国电南瑞等改革受益企业。

关键信息

行业要闻

• 新能源汽车：双积分政策落地，推动行业由补贴驱动向政策驱动转变；2020年新能源车目标提升至60万辆。
• 风电：1-8月风电累计容量增长显著；青州±800千伏换流站投入运行，促进东北风电消纳。
• 太阳能：三部委联合发布光伏用地政策，规范行业发展；河北省1GW光伏指标已分发完毕。
• 核电：国开行与中广核签署战略合作协议，支持“华龙一号”项目。
• 电力设备：国企改革加速，电力板块迎来重组机遇。

公司公告

• 鸣志电器拟投资3亿元收购运控电子。
• 白云电器拟收购桂林电容51%股权，现金收购29.589%股权。
• 瑞特股份预计前三季度净利润同比下降 0.74% - 3.91%。
• 中电电机签订印度灌溉提水项目合同，金额达1070万美元。

本周组合

• 推荐个股包括：**蓝海华腾、英搏尔、长园集团、先导智能、泰胜风能、ST佳电、国电南瑞、协鑫集成、隆基股份、金风科技、林洋能源、ST一重。

风险提示

• 分布式光伏推广进度不达预期；
• 政策落实不达预期；
• 新能源汽车销量不达预期。

图表与数据

• 包含多个图表，如行业板块涨跌幅、子版块涨跌幅、个股涨跌幅、换手率、价格走势等，具体数据来源为wind和联讯证券。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于未来12个月内公司股价相对沪深300指数的涨跌幅。

  • 买入：相对大盘涨幅大于 10%
  • 增持：相对大盘涨幅在 5% - 10% 之间
  • 持有：相对大盘涨幅在 -5% - 5% 之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于 -5%

• 行业投资评级：基于未来12个月内行业指数相对沪深300指数的涨跌幅。

  • 增持：预计行业回报高于基准指数 5% 以上
  • 中性：预计行业回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间
  • 减持：预计行业回报低于基准指数 5% 以下

分析师简介

• 夏春秋：美国Texas A&M University经济学硕士，2016年8月加入联讯证券研究院，任电力设备与新能源行业分析师。

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• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告观点仅供参考，不构成投资建议。
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总结

本报告全面覆盖了电力设备与新能源行业在2017年9月28日至10月11日期间的市场表现、政策动态、行业数据与公司公告，为投资者提供了详尽的行业分析与投资建议，同时强调了行业发展的不确定性与潜在风险。