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银行业周报总结（2016年03月20日）

核心内容概述

本报告分析了2016年3月14日至3月19日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易数据。整体来看，银行业在该周表现分化，部分银行股出现资金净流入，但整体资金净流出，融资市场活跃度较高，融券市场相对清淡，仅发生1笔大宗交易。

主要观点

• 资金流向：本周银行业整体资金净流出5.75亿元，但部分个股表现较好，如交通银行净流入6亿元，招商银行净流入4.35亿元。整体资金流向与沪深300指数相比，银行业超额收益率为-1.73%。
• 融资融券：融资市场买入额高于偿还额，融资余额有所增加；融券市场卖出量较少，融券余额略有下降。兴业银行在融资买入额和融资余额方面均领先。
• 大宗交易：本周银行业仅发生1笔大宗交易，民生银行以-10.03%的折价率成交500万股，成交金额为4125万元。

关键信息

1. 市场资金流向统计

• 全市场资金流向：

  • 本周沪指报收于2955.15点，深成指报收于10126.59点。
  • 周内资金净流入总额为276.81亿元，其中周三净流入额最大，为154.14亿元。
  • 大单资金持续净流出137.04亿元，特大单资金持续净流入413.86亿元。

• 行业资金流向：

  • 10个GICS一级行业中均实现资金净流入，工业净流入最大为227.05亿元，金融业净流入为113.69亿元。
  • 电信业务、非日常消费品与公用事业的净流入资金占市值比重最高，均为0.05。
  • 24个GICS二级行业中，资本品净流入最大为191.73亿元，银行业净流出5.75亿元。

2. 银行业资金流向

• 中信银行指数：本周周涨幅为1.78%，沪深300指数涨幅为3.51%。
• 银行业净流入：全周净流出5.75亿元，其中周三净流入最多为50.78亿元。
• 成交额：全周成交额为709.71亿元，较上周减少132.39亿元。

3. 银行业个股资金流向

• 16支银行股中，除4家外均实现资金净流出。
• 交通银行净流入金额最大，为6亿元；其次为招商银行，净流入4.35亿元。
• 资金净流入金额/A股流通市值指标中，交通银行占比最高，为0.27%。

4. 融资融券市场情况

• 全市场融资融券：

  • 融资买入额为1671.03亿元，偿还额为1631.73亿元，净买入39.3亿元。
  • 融券卖出量为1.11亿股，融券余额为22.17亿元，较上周减少0.99亿元。
  • 融资余额为8373.88亿元，较上周增加6.34亿元。

• 银行业个股融资融券：

  • 融资买入额：兴业银行以9.69亿元居首，浦发银行以6.16亿元次之。
  • 融资余额：兴业银行以68.41亿元居首，民生银行以36.53亿元次之。
  • 融券卖出量：光大银行以298万股居首，交通银行以223万股次之。
  • 融券余额：农业银行以241万股居首，中信银行以1.54万股次之。

5. 大宗交易情况

• 银行业大宗交易：本周仅发生1笔大宗交易，为民生银行于3月16日以-10.03%的折价率成交500万股，成交金额为4125万元。

风险提示

• 监管政策的超预期变化
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高
• 银行信贷资产信用风险的暴露

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数据来源

• Wind
• 兴业证券研究所

图表摘要

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量
• 图10：本周各银行融资余额均值
• 图11：本周各银行融资买入额
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额
• 图13：本周各银行融券余量均值
• 图14：本周各银行融券卖出量
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量