20161019-兴业证券-晨会纪要_12页_1mb

报告摘要

市场数据与行业观点总结

核心内容概述

本文档提供了国内市场指数、主要行业表现、周边市场指数、主要商品期货、外汇商品、重点推荐股票、投资评级说明及销售经理联系方式等市场分析内容，涵盖多个行业及投资标的的近期表现与未来展望。

国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
上证综指	3084	1.4	0.6	-6.4
深证成指	10797	1.4	0.1	-7.1
创业板指	2198	1.4	-0.6	-11.8
中小板指	6959	1.5	0.2	-9.7
沪深 300	3321	1.3	0.4	-4.3
中证 500	6509	1.5	0.4	-6.8

整体来看，市场指数在短期（1日）和中期（5日）均呈现小幅上涨趋势，但本年累计表现则呈现下跌趋势。

表现最好前五行业

行业	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
建筑装饰	3036	3.4	5.2	2.1
电气设备	6109	1.9	1.9	-5.7
机械设备	1638	1.9	1.8	-8.1
非银金融	1695	1.9	0.0	-6.2
电子	3254	1.6	0.5	1.4

建筑装饰、电气设备、机械设备、非银金融和电子行业表现相对较好，尤其建筑装饰在短期和中期涨幅显著。

表现最差前五行业

行业	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
银行	3196	0.6	-0.5	-1.0
钢铁	2449	0.7	0.5	-6.4
房地产	5005	0.9	0.2	-8.6
休闲服务	5942	1.0	0.3	-10.6
医药生物	8229	1.1	0.5	-0.3

银行、钢铁、房地产、休闲服务和医药生物行业表现较差，尤其房地产和休闲服务在本年跌幅较大。

周边市场表现

市场	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
恒生指数	23394	1.5	-0.7	9.7
恒生红筹	3892	2.0	0.3	-0.6
日经 225	16964	0.4	-0.4	-8.1
道琼斯	18162	0.4	0.2	5.9
标普 500	2140	0.6	0.1	6.3
纳斯达克	5244	0.8	-0.1	6.9
德国 DAX	10632	1.2	0.5	3.4
法国 CAC	4509	1.3	0.8	-0.3
富时 100	7000	0.8	-1.0	14.9

周边市场整体表现分化，恒生指数和富时 100 指数涨幅较大，而日经 225 和法国 CAC 指数则有所下跌。

主要商品期货表现

商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
NYMX 原油	51	1.4	27.8	37.8
布伦特原油	432	0.0	19.6	22.4
LME 铜	4,674	0.0	-5.5	-0.3
LME 铝	1,666	0.0	6.6	11.0
LME 锌	2,282	0.0	26.6	42.0
LME 铅	2,000	0.0	8.5	12.2
LME 镍	10,315	0.0	17.6	17.0
LME 锡	19,445	0.0	15.9	33.5
COMEX 黄金	1,263	0.5	1.0	19.1
COMEX 白银	18	0.9	13.7	27.5
CBOT 大豆	973	-0.5	9.0	12.6
CBOT 玉米	354	-0.1	-3.1	-1.3
ICE11 号糖	23	-0.9	51.0	51.0

原油和部分金属期货表现较好，尤其是原油和锡的本年涨幅显著。而玉米和大豆期货则出现小幅下跌，糖类期货涨幅较大。

外汇商品表现

外汇	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
美元指数	97.8764	0.0	0.2	-1.0
美元-人民币	6.7400	0.0	0.4	3.2
美元-日元	103.8600	0.0	0.3	-13.1
欧元-美元	1.0978	-0.2	-0.7	1.3
英镑-美元	1.2298	0.9	1.5	-16.4

美元-人民币和欧元-美元等汇率表现相对平稳，美元-日元略有上涨，而英镑-美元则出现较大跌幅。

重点推荐行业与标的

新三板

海豹信息（837472）：打造情趣第一品牌，采用“社区教育+移动电商”模式，建议投资人积极关注。

机械

五洲新春（603667）：专注中高端轴承产业，具有较强技术优势和成本优势，预计2016-2018年EPS分别为0.60、0.75、0.92元，合理股价15.00-18.00元，首次覆盖暂无评级。

房地产

推荐标的：阳光股份、绵石投资、深深房A、天健集团、沙河股份、深物业A、深振业A、金融街、华发股份、保利地产、泰禾集团、新城控股、北京城建、首开股份、世联行、中洲控股、香江控股、新湖中宝、金科股份。
观点：房地产大周期未见顶，地产股是场外增量资金首选，建议持续强烈推荐。

电力设备及新能源

推荐标的：
- 亿纬锂能：预计2016-2018年EPS为0.67元、1.19元、1.97元，PE分别为49倍、28倍、17倍，增持。
- 方正电机：预计2016-2018年EPS分别为0.76元、1.14元、1.52元，PE分别为41倍、27倍、16倍，增持。
- 国轩高科：预计2016-2018年EPS为1.41元、2.18元、3.13元，PE分别为24倍、16倍、11倍，增持。

食品饮料

先锋新材：收购澳洲牧场，原奶和鲜奶业务贡献双倍弹性，预计2016-2018年收入分别为23.11亿、28.52亿和35.11亿，EPS分别为0.30元、0.37元、0.45元，增持。
梅林：预计16年净利3.2亿，SFF收购进展顺利，维持“增持”评级。

TMT行业

拓维信息（002261）：三季报业绩平稳增长，公司投入教育信息化建设，继续维持“增持”评级。

投资建议与评级说明

推荐：相对表现优于市场。
中性：相对表现与市场持平。
回避：相对表现弱于市场。
买入：相对大盘涨幅大于15%。
增持：相对大盘涨幅在5%-15%之间。
减持：相对大盘涨幅小于-5%。

风险提示

行业竞争加剧：如情趣用品、中高端轴承等。
政策不确定性：如新能源汽车积分交易、人民币汇率、深港通等。
业绩不及预期：如房地产销售、原奶价格、鲜奶业务拓展等。
食品安全问题：如食品饮料行业。
并购风险：如先锋新材收购澳洲牧场。

新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
601229	上海银行	60045.00	17.77
603203	快克股份	2300.00	-
300558	贝达药业	4100.00	-
300556	丝路视觉	2780.00	-
603323	吴江银行	11150.00	-
002818	富森美	4400.00	-
601882	海天精工	5220.00	-
300557	理工光科	-	13.91
300560	中富通	-	10.26
603716	塞力斯	-	26.91
300559	佳发安泰	-	17.56
603859	能科股份	2839.00	7.54
603160	汇顶科技	4500.00	19.42

部分新股信息已发布，如五洲新春、汇顶科技等，但部分尚未公布发行价。

兴业证券近期研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级
卜忠林	基本面显著改善，全年目标或达成	食品综合	增持
卜忠林	三季报符合预期，SFF收购进展顺利	食品综合	增持
刘思畅	新能源汽车积分交易深度报告	电气设备	推荐
安一夫	拓维信息三季报点评	传媒	增持
阎常铭	房地产行业系列深度报告之三	房地产	增持
等等	等等	等等	等等

报告覆盖多个行业，如食品综合、传媒、房地产、电气设备等，涉及多个公司和投资建议。

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杨剑	0755-82797217	yangjian@xyzq.com.cn
邵景丽	0755-23836027	shaojingli@xyzq.com.cn

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郑梁燕	18565641066	zhengly@xyzq.com.hk
陈振光	13818288830	chenzg@xyzq.com.hk

总结

本文档全面涵盖了国内市场指数、主要行业表现、周边市场、商品期货、外汇商品、重点推荐标的及投资建议等内容，提供了多维度的市场分析与投资方向。核心观点集中在房地产、新能源汽车、食品饮料、机械等行业，建议关注具备增长潜力和竞争优势的个股。同时，提醒了潜在风险，如行业竞争加剧、政策不确定性、业绩不及预期等。整体上，市场在短期表现较好，但本年累计仍面临一定压力，建议投资者关注结构性机会，理性投资。

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