20230102-光大证券-金融工程ESG市场跟踪双周报_ISSB北京办事处成立_12月绿债发行规模攀历史高峰_20页_1mb

ESG市场跟踪双周报总结（20230102）

核心内容概述

本报告聚焦于2022年12月19日至2023年1月2日期间，ESG领域的热点事件、新闻动态以及金融产品表现。内容涵盖国际与国内的ESG政策进展、绿色债券发行情况、ESG基金市场动态、银行ESG理财产品发展以及相关风险提示。

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主要观点与关键信息

1. ESG热点聚焦

1.1 COP15达成历史性协议保护生物多样性

• 时间：2022年12月19日
• 成果：
  • 达成《昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架》（Kunming-Montreal GBF），被认为是生物多样性领域比肩“巴黎气候协定”的里程碑。
  • 提出“30×30目标”，即到2030年，地球30%的土地、内陆水域、沿海地区和海洋得到有效保护。
  • 建议增加对发展中国家的资金援助，到2025年每年至少200亿美元，到2030年至少300亿美元。

1.2 ISSB北京办事处成立

• 时间：2022年12月29日
• 意义：
  • ISSB北京办事处设立，作为亚洲地区枢纽，专注与发展中国家和新兴经济体接触。
  • ISSB成立背景源于G20《可持续金融路线图》和COP26会议，旨在制定全球一致的可持续披露标准。
  • 财政部和证监会对ISSB的S1和S2草案提出了反馈，建议提高包容性、完善架构、促进普适性等。

1.3 深交所和上交所制定特定品种资产支持证券指引

• 时间：2022年12月30日
• 内容：
  • 服务科技创新、绿色低碳等领域的资产支持证券被明确适用条件。
  • 各类资产支持证券需满足基础资产现金流70%以上来源于特定领域或用于特定领域建设。
  • 包括科技创新、绿色低碳、乡村振兴、“一带一路”、住房租赁和可续发型资产支持证券等。

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2. ESG相关新闻追踪

国内政策动态

• 人民银行：召开2022Q4例会，强调完善绿色金融体系，支持碳达峰、碳中和目标。
• 生态环境部：
  • 公布2023年版重点管控新污染物清单。
  • 发布《生态保护红线生态环境监督办法（试行）》。
  • 推进原油成品油码头和油船挥发性有机物治理。
  • 核发消耗臭氧层物质生产使用配额。
  • 印发《国家先进污染防治技术目录(水污染防治领域)》。
  • 发布《企业温室气体排放核查技术指南发电设施》和《企业温室气体排放核算与报告指南发电设施》。
• 国家发改委和科技部：进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案。
• 银保监会：发布《银行保险机构消费者权益保护管理办法》，强调消费者权益保护。

欧盟政策动态

• 现代化基金：已支付41.1亿欧元用于8个成员国清洁能源转型。
• 德国可再生能源法案修订：支持实现绿色战略目标，到2030年可再生能源发电量占比达80%。
• 海上风能计划修正案：提升德国海上风能装机容量目标。
• 减少甲烷排放：要求石油、天然气和煤炭行业以高标准测量、报告和监测甲烷排放。
• 加快可再生能源项目许可程序：在环境风险较低地区缩短许可程序至1年，海上项目至2年。

美国政策动态

• 能源部总结2022年成就：包括聚变点火、清洁能源技术突破等。
• 提高灯泡效率标准：加速从白炽灯向LED灯过渡，预期减少24亿吨温室气体排放。
• 建筑能源法规支持：拨款4500万美元支持州和地方实施新的建筑能源法规。

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3. ESG金融产品发展

3.1 国内ESG债券

• 绿色债券：
  • 截至2023年1月2日，国内共发行2361只绿色债券，总规模达2.68万亿元。
  • 本期新发绿色债券27只，发行规模247.60亿元，其中碳中和债券6只，发行规模144.72亿元。
  • 12月绿色债券发行规模达历史峰值，为1158.39亿元，净融资809.30亿元。
  • 二级市场成交额为1205.20亿元，同比增速45.72%。
  • 各类绿色债券本期收益率普遍下行，短期融资券收益率下行幅度最大，为33.38bp。

3.2 国内ESG基金

• ESG基金总数：158只，其中主动型基金97只，规模1213.41亿元；被动型基金61只，规模270.40亿元。
• 新发与新成立：
  • 新发ESG主题基金1只：广发ESG责任投资混合A（017199）。
  • 新成立指数型ESG基金1只：国泰国证绿色电力ETF（159669）。
• 主动型基金业绩表现：
  • ESG主题基金本期平均回报为-0.63%，2022年以来平均回报为-17.36%。
  • 泛ESG基金本期平均回报为-0.44%，2022年以来平均回报为-17.85%。
  • ESG主题基金超额收益表现优于泛ESG基金，其中创金合信ESG责任投资A、大成ESG责任投资A、华宝可持续发展主题A表现最佳。

3.3 银行ESG理财产品

• 在售和存续：共170只。
• 本期新增：3只ESG理财产品开始募集，发行机构为中银理财和农银理财。

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风险提示

• 报告结果基于历史数据，存在未被重复验证的可能。
• 不同地区和行业在ESG披露标准上存在差异，需关注标准的适用性和可操作性。

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附录：图表与表格说明

• 图1：ISSB全球化布局进展

• 图2：绿色债券月度发行规模及净融资规模（2019至今）

• 图3：绿色债券月度成交额及同比增速（2019年至今）

• 图4：不同类型和期限绿色债券中债估价收益率变动情况

• 图5：2020年末至今主动型ESG概念基金规模和数量变化

• 图6：2020年末至今被动型ESG概念基金规模和数量变化

• 图7：2022Q4 ESG理财产品新增、到期、存量数量变化情况

• 图8：各发行机构存量ESG理财产品数量

• 表1：《昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架》重要内容

• 表2：财政部对IFRS S1&S2的整体意见

• 表3：证监会对IFRS S1&S2的整体意见

• 表4：特定品质资产支持证券的条件设置

• 表5：主要种类ESG债券发行总量及本期新发情况

• 表6：新发绿色债券统计

• 表7：新发碳中和债券统计

• 表8：绿色债券成交均价估值偏离程度前十

• 表9：新发、新成立ESG基金

• 表10：ESG主题基金业绩表现（主动权益型）

• 表11：泛ESG基金业绩表现（主动权益型）

• 表12：ESG基金业绩表现（纯债型）

• 表13：新发ESG理财产品统计

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结论

本期ESG市场呈现出政策推进、债券发行规模创历史新高、基金产品多样化等积极趋势。ISSB北京办事处的设立和COP15达成的《昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架》标志着ESG在全球范围内的进一步深化。同时，绿色债券和ESG基金的发展为推动绿色金融和可持续投资提供了有力支撑，但仍需关注披露标准的普适性和实用性，以确保ESG体系的有效实施。