2017-832580-中绿环保_公开转让说明书_203页_1mb

报告摘要

中绿环保科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

中绿环保科技股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于环境污染防治设备仪器的研究、开发、生产、销售及技术服务的企业，其业务涵盖环境监测系统集成、环保信息化系统建设、环境污染治理工程以及环保产品运营维护服务。公司成立于2008年11月28日，注册资本为5,000万元，总部位于太原高新区山西环保科技园。公司目前在全国设有5个分公司和15个办事处，业务规模逐步扩大。

主要观点

股权结构：公司由白名臣、白惠峰、白慧宾、白婷四人共同控制，其中山西中绿环保集团有限公司为控股股东，持股比例达80%。其余主要股东包括白惠峰（4.00%）、白慧宾（3.40%）、郭毅（3.00%）、张晞（3.00%）、郭永亮（3.00%）等。
公司治理：公司已建立较为完善的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会，并制定了多项内部控制制度。但存在实际控制人不当控制的风险，可能影响公司经营决策。
业务与行业：公司主营环境在线监测设备及系统集成，属于“仪器仪表制造业”中的“环境监测专用仪器仪表制造”。行业发展趋势良好，但竞争日益激烈，存在产品价格下降风险。
财务状况：公司近两年的应收账款周转率偏低，且账龄偏长，存在现金流紧张及偿债风险。同时，公司经营活动产生的现金流量净额逐步增长，但营运资金仍面临压力。
风险提示：公司面临多重风险，包括管理风险、政策风险、市场竞争风险、税收优惠变化风险、人才流失风险、安全风险及业务资质展期风险等。

关键信息

一、公司基本信息

中文名称：中绿环保科技股份有限公司
英文名称：Sinogreen Environmental Protection Technology Co., Ltd.
注册资本：5,000万元
法定代表人：白惠峰
成立日期：2008年11月28日
经营范围：环境污染防治设备仪器的研究、开发、生产、销售及技术服务；环境污染防治工程承包、施工；环保设施运营；环境监测软件开发、销售等。

二、股票挂牌信息

股票简称：中绿环保
股票种类：人民币普通股
每股面值：1.00元
股票总量：50,000,000股
转让方式：协议转让
限售安排：公司股东中，山西中绿环保集团有限公司及部分自然人股东存在限售股份，具体限售情况见下表。

三、股票限售情况

序号	股东	直接持股数量（股）	持股比例（%）	无限售条件股票数（股）	有限售条件股票数量（股）	限售原因
1	山西中绿环保集团有限公司	40,000,000	80.00	13,333,333	26,666,667	控股股东、实际控制人间接持股
2	白惠峰	2,000,000	4.00	500,000	1,500,000	董事、高级管理人员、实际控制人
3	白慧宾	1,700,000	3.40	425,000	1,275,000	董事、高级管理人员、实际控制人
4	郭毅	1,500,000	3.00	375,000	1,125,000	董事
5	张晞	1,500,000	3.00	375,000	1,125,000	高级管理人员
6	郭永亮	1,500,000	3.00	375,000	1,125,000	自愿限售
7	闫兴钰	500,000	1.00	125,000	375,000	董事、高级管理人员
8	原勤伟	250,000	0.50	62,500	187,500	自愿限售
9	白名臣	200,000	0.40	50,000	150,000	董事、实际控制人
10	温俊华	200,000	0.40	50,000	150,000	监事会主席
11	程玉怀	150,000	0.30	37,500	112,500	自愿限售
12	郭雷波	100,000	0.20	25,000	75,000	自愿限售
13	丁相午	50,000	0.10	12,500	37,500	自愿限售
14	赵堃	50,000	0.10	50,000	-	-
合计	-	50,000,000	100.00	16,020,833	33,979,167	-

四、主要风险提示

实际控制人不当控制风险：白名臣、白惠峰、白慧宾和白婷拥有公司绝对控制权，可能对公司决策产生不当影响。
管理风险：随着业务扩张，公司管理幅度迅速增加，现有20名管理人员可能无法有效应对，导致管理漏洞。
政策风险：环保政策变化可能影响公司业务发展，如采购意愿、成本、项目回款等。
市场竞争风险：行业竞争加剧，可能导致产品价格下降。
技术与人才风险：公司依赖核心技术人才，存在技术泄露及人才流失风险。
安全风险：设备安装与运维环境恶劣，存在员工人身安全风险。
税收优惠变化风险：公司作为高新技术企业，可能失去税收优惠。
应收账款与现金流风险：公司应收账款占比较高，存在现金流紧张及偿债风险。
营运资金风险：公司需依赖自有资金和银行借款，资金压力较大。
资质展期风险：部分资质将于2015年到期，存在无法展期或重新获取的风险。

五、公司历史沿革

2008年：公司成立，注册资本为5,000万元，实收资本为1,000万元。
2009年：实收资本增至2,000万元，新增土地使用权及厂房出资。
2010年：实收资本增至5,000万元，中绿集团成为主要出资方。
2011年：公司首次进行股权转让，刘宏模等股东将其股份转让给其他自然人及公司高管。
2012年：公司进行第二次股权转让，引入郭毅、翟建峰、赵堃等新股东。

六、子公司与分公司

公司目前无子公司，设有5个分公司，分别为北京、河北、海南、南京、四川分公司。各分公司负责人及成立时间如下：

北京分公司：负责人张晞，成立日期2011年1月25日
河北分公司：负责人张晞，成立日期2014年3月3日
海南分公司：负责人郭雷波，成立日期2014年7月14日
南京分公司：负责人郭永亮，成立日期2014年10月28日
四川分公司：负责人彭轶青，成立日期2014年12月8日

七、公司治理结构

公司设有股东大会、董事会、监事会，已建立《独立董事工作制度》、《关联交易决策制度》等制度，以保障公司治理的规范性。公司及控股股东、实际控制人无违法违规记录，也未涉及重大诉讼仲裁。

八、财务状况

2013年：应收账款账面价值为58,534,151.93元，占资产总额42.09%
2014年：应收账款账面价值为59,235,809.03元，占资产总额38.50%
2013年：应收账款周转率为1.58
2014年：应收账款周转率为1.50

公司近两年经营活动产生的现金流量净额分别为2,018,225.91元和23,922,462.08元，现金流能力逐步增强，但仍需面对资金压力。

结论

中绿环保科技股份有限公司是一家专注于环境污染防治与监测的高新技术企业，业务覆盖广泛，公司治理结构较为完善，但同时也面临多重风险，包括实际控制人不当控制、管理能力不足、政策变化、市场竞争、技术与人才流失、安全、税收优惠变化、应收账款周转率偏低及营运资金不足等。公司未来需在这些方面加强管理，以确保持续经营和稳定发展。

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