20231020-国元国际控股-百融云-W-06608.HK-金融AI先驱企业_创收能力大幅提升_5页_878kb

公司概况

百融云是一家专注金融领域的垂直AI企业，核心业务为决策式AI和生成式AI，应用于金融智能化场景。主要股东包括Genisage Tech Inc（持股16.74%）等机构。

关键财务数据

• 目标价：161港元（现价99.1港元，涨幅62.54%）
• 2023年上半年业绩：
  • 营收1243亿元，同比增长32%
  • 净利润206亿元，同比增长121%
  • 经调整净利润227亿元，同比增长80%

核心业务变化

1. 业务架构调整：
   • 从纯SaaS服务商向决策式AI+生成式AI双驱动转型
2. 业务增长激励：
   • 决策式AI：主推MaaS服务，用于KYC/KYP场景降本增效
   • 生成式AI：推动BaaS业务，提升营销触达效率
   • 关键数据：
     • MaaS收入431亿元（同比增速24%）
     • BaaS业务各板块增长强劲

智能营销服务优势

• ORCA机器学习平台+智能语音交互打造完整客户运营体系
• 语音质检系统支持自定义规则，提升服务效率
• 平台能支撑5万+/秒语音通话，实现规模化营销

增长预期

• 预计2023-2025年收入为267亿/339亿/425亿元（同比增速从32%提升至30%）
• 维持“买入”评级，对应2023年25倍市盈率
• 调升2023全年增长目标预期
• 关键业务驱动：AI咨询（MaaS）与金融云服务（BaaS）双引擎增长