20240529-太平洋-阿科力-603722.SH-2023业绩同比承压_高透光材料COC_COP值得期待_5页_637kb

阿科力（股票代码603722）是国内领先的聚醚胺、（甲基）丙烯酸异冰片酯和脂环族丙烯酸酯生产商，主要应用于风电、油气开采等领域。公司2023年业绩受风电需求疲软和行业竞争加剧影响，营收同比下降24.73%至537亿元，归母净利润同比下滑80.10%至239,204万元。2024年第一季度延续压力，营收和净利润双双大幅下降。

产品结构方面，脂肪胺和光学材料收入分别下滑28.38%和16.70%，但销量分别增长13.04%和138.00%。公司正推进高透光材料COC/COP生产线建设，预计未来能够量产，该材料具有高透明性和优良特性，市场潜力大，但目前依赖进口。

太平洋证券给予公司首次“增持”评级，预计2024-2026年归母净利润依次为0.37亿、0.91亿和1.89亿元，市盈率分别为106.3倍、42.7倍和20.6倍。主要风险包括在建项目进度、原材料价格波动和行业竞争加剧。

总体而言，公司业绩虽承压，但高透光材料项目有望带来增长机遇。（字数：442）