20210824-天风证券-汽车行业周报_五部门发布汽车数据安全管理规定_17页_1mb

汽车行业周报总结

核心内容概述

本周汽车行业整体表现低迷，汽车板块下跌 1.9%，低于沪深300指数 1.0% 的跌幅。其中，商用载客车跌幅最大，达 4.85%，汽车零部件、汽车服务板块分别下跌 4.45% 和 4.42%。尽管整体下跌，但部分个股表现亮眼，如 ST八菱（+14.68%）、朗博科技（+11.64%）、ST猛狮（+11.33%）、钧达股份（+10.11%） 和 春风动力（+8.33%）。

主要观点

1. 智能化发展加速

• 五部门发布《汽车数据安全管理若干规定（试行）》，自2021年10月1日起施行，旨在加强汽车数据安全管理，规范智能网联汽车发展，减少消费者顾虑。
• 特斯拉发布AI Day，推出自研深度学习芯片D1和人形机器人Tesla Bot，展示其在AI和自动驾驶领域的技术进展。
• 百度发布Apollo汽车机器人和“萝卜快跑”无人车出行平台，推动L5级自动驾驶和智慧出行服务。
• 闻泰科技推出自研智能座舱及智能驾驶域控制器，达到ASIL-D功能安全等级，支持L2+级自动驾驶。
• 现代摩比斯研发AI技术，用于预测周围车辆移动，提升自动驾驶稳定性。
• 宝马iX将配备5G、UWB等技术，成为豪华车市场首款应用5G技术的量产车型。

2. 电动化趋势明显

• 宁德时代与上海深化合作，推动新能源产业技术发展，预计利好特斯拉供应链。
• 特斯拉上海工厂临港两周年，年产量或超45万辆，年底国产化率将达90%。
• 海马汽车完成氢燃料电池样车开发，第三代产品正在研发中，计划2025年前投入示范运营。
• LG能源解决方案与澳大利亚矿业公司签订镍和钴供应协议，保障电动汽车电池原材料供应。
• 富士康计划在美国和泰国建厂造车，2023年将开始量产电动车。

3. 行业其他动态

• 吉利设定2025年销量目标为365万辆，其中智能电动汽车占比将超30%。
• 乘联会预计8月乘用车销量同比下降9%，显示车市景气度承压。
• 马来西亚半导体工厂关闭，加剧全球汽车“芯片荒”，影响博世等供应商。
• 黑莓软件存在漏洞，威胁使用该软件的汽车和医疗设备安全。
• Stellantis因侧气囊问题召回21.2万辆Ram车型，显示产品安全问题仍需重视。

重点新车上市信息

行业重点数据跟踪

汽车销量

• 2021年7月，汽车产销分别为186.3万辆和186.4万辆，同比分别下降 15.5% 和 11.9%。
• 乘用车：销量155.1万辆，同比下降 7.0%。
• 商用车：销量31.2万辆，同比下降 30.2%。
• 细分市场：
  • 轿车：产销72.6万辆/71.1万辆，同比下降 10.7% 和 8.4%。
  • SUV：产销70.7万辆/72.4万辆，同比下降 11.7% 和 6.2%。
  • MPV：产销8.3万辆/8.0万辆，同比下降 0.5% 和 5.6%。
  • 交叉型乘用车：产销3.1万辆/3.6万辆，同比分别下降 11.1% 和上升 2.5%。

新能源汽车销量

• 2021年7月，新能源汽车产销分别为28.4万辆和27.1万辆，同比分别增长 1.7倍 和 1.6倍。
• 纯电动汽车：产销23.2万辆/22.0万辆，同比分别增长 1.8倍 和 1.7倍。
• 插电式混合动力汽车：产销5.2万辆/5.0万辆，同比分别增长 1.5倍 和 1.6倍。
• 燃料电池汽车：产销32辆/196辆。

造车新势力表现

• 7月，理想、小鹏、蔚来销量分别为8589辆、8040辆、7931辆，理想和小鹏首次突破8000辆。
• 国产新势力市占率：在新能源市场中持续增长，进一步巩固其市场地位。

投资建议

• 重点关注具有中长期发展潜力的民营自主品牌：长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）。
• 关注全栈研发、布局智能电动的新势力企业：小鹏汽车、理想汽车、蔚来。
• 关注机制体制改革、拆分智能电动板块的国有自主车企：广汽集团、长安汽车、上汽集团。
• 华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：
  • 与华为HI联合打造子品牌的车企：广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷。
  • 与华为战略合作的车企：长城汽车、吉利汽车、上汽集团。
  • 华为智选合作车企：小康股份。
  • 华为智能座舱合作伙伴：华阳集团、中科创达、德赛西威、均胜电子。
  • 华为热管理 TMS 潜在合作伙伴：银轮股份、三花智控、海立股份、奥特佳。
  • 有望戴维斯双击的零部件龙头：均胜电子、拓普集团、保隆科技、福耀玻璃、常熟汽饰、爱柯迪、星宇股份、富临精工、伯特利、华域汽车。

风险提示

• 宏观经济回暖不及预期。
• 车市景气度下行。
• 汽车电动智能化进程不及预期。
• 芯片短缺问题持续影响行业。