20210821-太平洋-机械行业周报_异质结技术进展加速_看好设备厂商_16页_923kb

工业资本货物行业总结

核心内容

本报告聚焦工业资本货物行业，特别是异质结技术、光伏设备、工程机械、工业自动化、新能源车及半导体等领域的最新进展与投资机会。报告从行业观点、重点新闻、公司公告、板块行情等多个维度进行了深入分析，并对相关公司进行了投资建议。

主要观点

1. 异质结技术加速发展，设备厂商受益显著

• 技术突破：异质结电池转换效率持续提升，最新记录达到25.31%，已通过TUV北德认证。
• 降本路径：银耗方面，华晟正在测试银包铜材料，有望替代30%-45%的银；迈为通过半片技术实现硅料端降本。
• 设备成本优化：捷佳伟创等企业采用管式PECVD工艺，显著降低异质结整线设备投资成本，增强技术经济性。

2. 行业投资热情高涨，设备厂商迎来发展机遇

• 电池片厂商如理想、爱康、通威、华晟等积极布局异质结技术，推动设备需求增长。
• 报告重点推荐捷佳伟创、迈为股份、金辰股份等设备厂商。

3. 工程机械行业持续活跃，基建投资热度不减

• 政策支持：发改委加快专项债券执行进度，推动基建项目落地。
• 投资增长：广州未来三年计划投资超1000亿元用于轨道交通建设，带动工程机械需求。
• 市场数据：央视财经挖掘机指数显示，挖掘机、起重机等设备开工率和作业时长持续增长，尤其在长江经济带、东北、西部地区表现突出。

4. 工业自动化行业迎来复苏，需求快速增长

• 产量增长：2021年7月国内工业机器人产量同比增长42.3%，1-7月累计增长64.6%。
• 行业复苏：疫情后国内制造业恢复，叠加新能源汽车、3C电子、仓储物流等需求增长，工业机器人市场进入新一轮爆发期。
• 企业布局：立讯精密设立工业机器人子公司，加大相关业务投入。

5. 新能源车行业持续扩张，产业链投资活跃

• 储能订单：亿纬锂能获美国Powin Energy 1GWh储能电池订单，为长期合作奠定基础。
• 产能扩张：宁德时代在上海临港投资建厂，推动研发与生产协同发展。

6. 半导体行业进入SiC（碳化硅）爆发期

• 市场增长：科锐公布SiC晶圆厂将于2022年初投产，为全球最大SiC晶圆厂。
• 战略合作：科锐与意法半导体扩大SiC晶圆供应协议，推动SiC市场发展。

7. 光伏行业持续增长，新增并网容量显著提升

• 新增装机：2021年1-6月我国新增光伏并网容量1301.1万千瓦，多地增长显著。
• 企业布局：中石化云南石油计划建设500座光伏发电站，推动光伏应用拓展。

关键信息

4.1 板块表现

• 沪深300指数下跌3.6%，机械板块下跌2.5%，在28个申万一级行业中排名19。
• 光伏设备涨幅最大，上涨3.9%；激光加工设备跌幅最大，下跌-14.4%。

4.2 重点公司业绩

• 亿利达：上半年营收增长59.84%，净利润增长138.47%，主要因订单恢复及铁城信息营收增长。
• 怡合达：营收增长59.09%，净利润增长62.50%，受益于下游需求旺盛。
• 宇环数控：营收增长233.78%，净利润增长578.70%，受益于消费电子需求回暖。
• 杰克股份：营收增长105.20%，净利润增长206.87%，行业复苏与产能布局推动增长。
• 绿的谐波：营收增长108.16%，净利润增长144.98%，受益于工业机器人行业增长。
• 科安达：营收增长10.50%，净利润增长12.43%，受益于轨道交通行业扩张。
• 国机重装：营收增长23.32%，净利润增长35.65%，机械装备产出加快。
• 杭叉集团：营收增长43.79%，净利润增长23.02%，销售规模扩大推动业绩增长。
• 山河智能：营收增长57.24%，净利润增长33.36%，工程机械板块收入增加。
• 华兴源创：营收增长39.26%，净利润增长22.64%，业务拓展与合并报表范围扩大推动增长。
• 永创智能：营收增长60.59%，净利润增长54.67%，受益于包装设备需求增长。

4.3 资本运作

• 山河智能：公司高管计划减持股份，不超过公司总股本的0.0076%。
• 燕麦科技：完成限制性股票授予，向105名激励对象授予200万股，占公司总股本的1.39%。

投资建议

• 推荐公司：捷佳伟创、迈为股份、金辰股份等设备厂商。
• 评级说明：
  • 行业评级：看好、中性、看淡。
  • 公司评级：买入、增持、持有、减持。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响行业整体表现。
• 外部需求波动：尤其对出口依赖较大的企业影响较大。

分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化板块研究。
• 崔文娟：太平洋证券机械行业分析师，致力于研究穿越行业波动，寻找确定性机会。
• 曾博文：机械行业分析师，善于从产业趋势把握投资机会。
• 张凤琳：机械行业助理分析师，2021年7月加入太平洋证券。

联系信息

• 销售团队：
  • 全国销售总监：王均丽（13910596682 / wangjl@tpyzq.com）
  • 华北销售总监：成小勇（18519233712 / chengxy@tpyzq.com）
  • 华北销售：孟超、韦珂嘉、刘莹、董英杰
  • 华东销售总监：陈辉弥（13564966111 / chenhm@tpyzq.com）
  • 华东销售副总监：梁金萍、秦娟娟
  • 华东销售总助：杨晶
  • 华东销售：王玉琪、慈晓聪、郭瑜、徐丽闵
  • 华南销售总监：张茜萍（13923766888 / zhangqp@tpyzq.com）
  • 华南销售副总监：查方龙
  • 华南销售：张卓粤、张靖雯、何艺雯、李艳文

研究院信息

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