20220706-川财证券-研究所晨报_6页_381kb

川财证券研究所晨报总结

一、核心内容概述

本报告为川财证券研究所于2022年7月6日发布的晨报，涵盖市场热点、宏观策略、行业研究及风险提示等内容，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

二、主要观点与关键信息

1. 每日热点分析

• 国际原油期货大跌
  WTI 8月原油期货结算价下跌8.24%，布伦特9月原油期货结算价下跌9.45%，创3月中旬以来最大单日跌幅。这表明全球能源市场面临一定压力，可能对相关行业产生影响。

• 中国6月财新服务业PMI大幅回升
  财新服务业PMI升至54.5，较5月回升13.1个百分点，结束连续三个月收缩，显示服务业开始触底反弹，经济复苏信号增强。

• 国家发改委与大商所联手调控生猪市场
  为防范猪价过快上涨，国家发改委将研究启动中央猪肉储备投放，并与大商所加强现货与期货市场联动监管，打击违法违规行为，确保市场平稳运行。

2. 川财研究观点

宏观观点

• 国家发改委持续加强生猪市场调控，预计下半年猪价将维持在合理区间。
• 我国猪肉供应有保障，猪价不具备持续大幅上涨的基础。

策略观点

• 三大指数小幅回落，北向资金净流出13.48亿元。
• 临近中报披露期，市场对涨幅过大、估值偏高的板块相对谨慎，而估值较低、业绩预期修复的板块存在投资机会。
• 建议关注电力产业链、消费、农业、军工等板块。

科技制造行业周报

• 本周市场总体上攻，上证指数主要运行在3300-3400点之间。
• 建议优选21年业绩超预期、22年行业景气度持续的专精特新子行业。
• 重点配置基本面良好、超跌的个股，关注确定性强、估值合理的板块。
• 中期仍关注成长性科技制造业企业，特别是双碳背景下新型优质赛道，如航天军工、新能源（风电、储能、氢能、核能）等。
• 推荐标的包括：锋龙股份、深冷股份、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技等。

海外市场动态

• 欧美股市多数下跌，美国三大股指涨跌互现。
• 国际油价大幅下跌，美油跌破100美元/桶，布油下跌7.67%。

区域研究

• 重庆市推进种业振兴行动，目标在2023年完成种质资源普查，2025年建立农业种质资源保护体系，2030年实现核心种源自给率和市场竞争力提升，打造西部种业高地。

3. 风险提示

• 产业政策推动和执行低于预期。
• 市场风格变化可能带来机械行业估值中枢下行。
• 成本上行可能对盈利能力形成持续压力。

三、研究报告背景

1. 川财证券简介

川财证券有限责任公司成立于1988年7月，是全国首家由财政国债中介机构整体转制的专业证券公司。目前由多家大型企业共同持股，致力于为客户提供专业研究与投资解决方案。

2. 研究所概况

川财证券研究所下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域，团队成员多来自国内一流学府，专注于为金融机构、企业及政府部门提供专业研究服务。

四、投资评级说明

• 证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准，分为买入、增持、中性、减持四级。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为分类标准，同样分为买入、增持、中性、减持四级。

五、重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经许可不得外传。
• 报告基于公开信息编制，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 报告观点仅为研究分析，不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 报告内容可能涉及版权，未经授权不得用于其他用途。

六、免责声明

• 本报告不承担因引用或使用而产生的法律责任。
• 报告所涉及的证券或投资标的可能产生价格波动，投资需谨慎。
• 报告不构成对客户私人投资的建议，投资者需自行咨询专业顾问。

七、联系方式

• 分析师：王爽
• 执业证书：S1100521110001
• 邮箱：wangshuang@cczq.com