20170906-东方财富证券-资金监测周报_市场现增量资金入场迹象_13页_2mb

资金监测周报总结

核心内容概述

本报告为2017年9月6日发布的资金监测周报，主要分析了央行流动性操作、市场利率变化、各类资金流向及板块个股资金动向，同时提示了市场面临的风险。

主要观点

1. 宏观流动性

• 央行上周继续净回笼，单周净回笼2800亿元，周四、周五连续零投放。
• 为维护流动性，央行从公开市场买入6000亿元特别国债，以全额续发方式兑付到期特别国债。
• 公开市场正、逆回购操作仍以7天和14天期为主，特别国债期限为7年和10年。
• 市场利率呈现短期上升、长期略回落的走势。

2. 场内资金流向

• 产业资金：大股东解禁额度略微上升，重要股东净减持，定增配股额度连续4周下降，IPO募资平稳。定增融资情况有所好转。
• 杠杆资金：融资余额大幅净流入202.67亿元，两市融资余额突破9400亿。
• 海外资金：北上资金净流入147.38亿元，南下资金净流入21.44亿元，北上资金表现优于南下。
• 机构资金：机构资金净流入显著，股票型和混合型基金总份额增加83.51亿份，债券基金增加123.56亿份。
• 个人资金：新增投资者开户数连续6周保持在30万户以上，个人投资者情绪偏好。

3. 板块资金动向

• 行业板块：主力资金略微转弱，仅钢铁板块净流入，金融、信息技术、医药生物、房地产等板块资金流出。
• 概念板块：主力资金明显转强，黄金概念、稀缺资源、区块链、生态农业等概念净流入，而融资融券、沪深300等概念净流出。

4. 个股资金动向

• 近1000只个股为主力资金净流入，主要集中在钢铁、苹果产业链、新能源产业链相关个股。
• 近2200只个股为主力资金净流出，主要来自金融、家电、一带一路相关个股。

关键信息

资金流入情况

• 杠杆资金：两市融资余额突破9400亿，净流入202.67亿元。
• 海外资金：北上资金净流入147.38亿元，南下净流入21.44亿元。
• 机构资金：单周净流入显著，股票型基金和混合型基金总份额增加83.51亿份。
• QFII与RQFII：8月额度大幅增加，合计约415亿元人民币。

资金流出情况

• 产业资金：大股东解禁额度略有上升，重要股东净减持。
• 行业板块：金融、信息技术、医药生物、房地产等板块资金流出。
• 概念板块：融资融券、沪深300等概念资金净流出。
• 个股：金融、家电、电子设备制造类个股为主力资金净流出。

解禁与减持

• 9月份解禁额度较大，但受减持新规影响，预计市场压力不会太大。
• 定增融资情况好转，配股和可转债融资增加。

市场情绪

• 个人投资者情绪持续偏好，新增开户数连续6周保持在30万户以上。
• 海外资金净流入显著，市场显现增量资金入市迹象。

风险提示

1. 货币收紧及利率抬升风险
2. 场内资金流出风险
3. 汇率波动风险

投资建议评级标准

• 股票评级：

  • 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
  • 增持：涨幅介于5%～15%之间；
  • 中性：涨幅介于-5%～5%之间；
  • 减持：跌幅介于-15%～-5%之间；
  • 卖出：跌幅15%以上。

• 行业评级：

  • 强于大市：涨幅10%以上；
  • 中性：涨幅介于-10%～10%之间；
  • 弱于大市：跌幅10%以上。

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• 《上周资金从前期强势品种中流出》
• 《市场人气较好，资金面维持良性》

图表目录（简要）

• 图表1：央行公开市场按月投放额度趋势图
• 图表2：SHIBOR利率走势图
• 图表3：银行间债券质押式回购利率走势图
• 图表4：国债利率走势图
• 图表5：各项资金进出情况统计表
• 图表6：重要股东增减持趋势图
• 图表7：两市融资余额趋势图
• 图表8：南向北向资金流向图
• 图表9：沪港股通每日十大成交上榜个股资金情况统计
• 图表10：深港股通每日十大成交上榜个股资金情况统计
• 图表11：股票型基金份额逐月变动趋势图
• 图表12：行业板块资金净流向排名
• 图表13：概念板块资金净流向前十后十排名
• 图表14：一周个股主力资金流向排名前二十后二十