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2022年3月7日股指期货早报总结

核心内容概述

本报告为2022年3月7日的股指期货早评，分析了当前市场环境、资金流动、基差与价差、市场结构及情绪指标等多个方面，为投资者提供短期操作建议。

市场基本面分析

• 两会召开：今年经济增速目标为5.5%，略高于市场预期。
• 国际环境：上周五欧美股市下跌，周末地缘风险加剧导致油价上涨。
• 市场情绪：整体偏空，受国际局势影响，全球股市风险资产偏好受到压制，国内指数亦呈现弱势运行。

资金面分析

• 融资余额：16334亿元，较前一日减少12亿元，显示市场融资情绪略降。
• 沪深股净买入：4亿元，整体资金面中性偏弱。

基差与价差分析

上证50（IH）

• IH2203：合约价格3,069.60，涨跌幅-0.99%，指数价格3,062.38，涨跌幅-1.12%，升水7.22点，升贴水比例0.24%，年化升贴水6.13%。
• IH2204：合约价格3,075.60，涨跌幅-1.02%，升水13.22点，升贴水比例0.43%，年化升贴水3.74%。
• IH2206：合约价格3,073.00，涨跌幅-1.03%，贴水10.62点，升贴水比例-0.35%，年化升贴水-1.20%。
• IH2209：合约价格3,045.60，涨跌幅-1.00%，贴水-16.78点，升贴水比例-0.55%，年化升贴水-1.03%。

沪深300（IF）

• IF2203：合约价格4,499.40，涨跌幅-1.09%，指数价格4,496.43，涨跌幅-1.21%，升水2.97点，升贴水比例0.07%，年化升贴水1.72%。
• IF2204：合约价格4,501.40，涨跌幅-1.01%，升水4.97点，升贴水比例0.11%，年化升贴水0.96%。
• IF2206：合约价格4,481.00，涨跌幅-1.09%，贴水-15.43点，升贴水比例-0.34%，年化升贴水-1.20%。
• IF2209：合约价格4,447.20，涨跌幅-0.78%，贴水-49.23点，升贴水比例-1.11%，年化升贴水-2.06%。

中证500（IC）

• IC2203：合约价格6,817.00，涨跌幅-0.54%，指数价格6,803.83，涨跌幅-0.81%，升水13.17点，升贴水比例0.19%，年化升贴水5.04%。
• IC2204：合约价格6,810.00，涨跌幅-0.48%，升水6.17点，升贴水比例0.09%，年化升贴水0.79%。
• IC2206：合约价格6,748.40，涨跌幅-0.53%，贴水-55.43点，升贴水比例-0.82%，年化升贴水-2.86%。
• IC2209：合约价格6,662.80，涨跌幅-0.47%，贴水-141.03点，升贴水比例-2.12%，年化升贴水-3.94%。

主力合约持仓分析

• IC2203：主力多头增加，偏多。
• IH2203：主力空头增加，偏空。
• IF2203：主力空头增加，偏空。

操作建议

• IF2203：观望为主。
• IH2203：观望为主。
• IC2203：观望为主。

市场结构分析

• AH股折溢价：市场结构图显示AH股折溢价情况，反映港股与A股的相对估值。
• 市盈率（PE）：上证50、沪深300、中证500和创业板指市盈率分别为10.83、13.04、18.98，显示市场整体估值偏高。
• 市净率（PB）：上证50、沪深300、中证500和创业板指市净率分别为1.38、1.58、1.85，显示市场整体估值偏高。

资金流动分析

• 股市资金流入：市场资金面图显示资金流动情况，整体偏中性。
• 两融余额：融资余额为16334亿元，较前一日减少12亿元，显示市场融资情绪略降。
• 沪深股通净流入：沪深股通净流入情况反映外资对A股的态度，整体偏中性。
• 解禁：解禁数据反映市场流动性压力，需关注后续影响。
• 资金成本：资金成本图显示市场资金成本变化，整体中性。

市场情绪分析

• 成交活跃度：各指数换手率反映市场活跃度，整体偏中性。
• 公募混合型基金仓位：基金仓位图显示公募基金对市场的配置情况，整体中性。

人民币汇率分析

• 美元兑人民币汇率：汇率图显示人民币汇率走势，整体中性，需关注国际形势变化。

风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告观点可能与公司其他信息不一致，投资者应谨慎参考。
• 报告内容不得以任何形式传送、复印或派发，除非获得公司许可。

数据来源

• 数据来源：Wind

其他信息

• 报告日期：2022年3月7日
• 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼
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