近年来国产化妆品如何_发迹__12页_1mb

国产化妆品行业深度研究报告总结

核心内容

近年来，国产化妆品品牌在中国市场迅速崛起，主要得益于收入增长与消费代际切换带来的市场变化，以及电商渠道的快速发展。

1. 收入增长与消费规模扩大

• 化妆品消费与人均GDP呈强相关性，人均GDP每增加1000元，人均化妆品消费额增加3.9元。
• 2003年至2017年，我国化妆品市场消费规模持续扩大，其中护肤品占比较大，2017年市场规模为1867亿元，占整体美容个护市场52%。
• 随着中产阶级队伍的扩大，尤其是二三线城市的中产阶级，国产化妆品凭借价格优势和渠道拓展，逐步占据更多市场份额。

2. 消费代际切换与线上消费习惯

• 80后和90后逐渐成为化妆品消费主力，占比超过50%。
• 90后更倾向于线上购物，且消费观念更加注重个性化和性价比。
• 2017年我国网民中，90后占比达30%，成为线上化妆品消费的重要群体。
• 80后和90后合计占比达77.6%，显示出线上消费的主导趋势。

3. 电商渠道推动品牌增长

• 2009年起，电商渠道开始快速发展，2010年化妆品网络零售规模同比增速高达313%。
• 2017年线上渠道销售额达839亿元，占整体销售额的23.2%，成为第二大销售渠道。
• 电商渠道增速远高于线下渠道，成为国产品牌快速发展的关键推动力。

4. 国产品牌的崛起

• 国产品牌通过线上渠道迅速提升市场份额，如上海家化、珀莱雅等。
• 上海家化2009~2017年营收年均复合增长率为11.60%，2017年线上营收增速达40%，远高于公司总体增速。
• 珀莱雅线上营收增速同样超过30%，2017年线上营收达6.42亿元，占总营收的36.08%。
• 国产品牌在2017年市场排名中显著提升，如上海上美、上海百雀羚、伽蓝集团、上海家化分别排名6、9、11、12位，较2008年有明显进步。

主要观点

• 消费习惯转变：年轻一代消费群体的自我意识和消费意愿增强，更重视产品差异化和体验，推动化妆品市场向个性化、体验化发展。
• 电商渠道的崛起：电商渠道的快速发展为国产化妆品品牌提供了新的增长空间，线上销售成为品牌增长的重要引擎。
• 国产品牌的策略调整：国产品牌通过布局线上渠道，迅速扩大市场影响力，同时结合年轻消费者的偏好进行产品和营销创新。
• 市场分散度高：当前化妆品市场高度分散，CR10和CR5分别下降至44.9%和32%，表明市场竞争激烈，集中度提升困难。

关键信息

• 市场增长驱动因素：

  • 人均GDP提升带动消费能力增强。
  • 80、90后消费群体的崛起及消费习惯转变。
  • 电商渠道的快速发展及线上消费的普及。

• 国产品牌增长表现：

  • 上海家化、珀莱雅等品牌在电商渠道上的表现尤为突出。
  • 上海家化2017年总营收达64.88亿元，线上营收增速远超整体增速。
  • 珀莱雅线上营收占比达36.08%，成为品牌增长的重要来源。

• 未来发展方向：

  • 国产品牌可通过“四大赛道”实现弯道超车：
    1. 起跑赛道：低单价、高频次、低门槛、大体积产品，外资渗透率不高。
    2. 补漏赛道：主打单一成分或诉求的产品，如原液、安瓶、酸、精油等。
    3. 彩妆赛道：注重设计与调性，结合强渠道进行推广。
    4. 轻服务赛道：结合线上与线下渠道，发展“轻”服务模式，特别是在二三线城市。

风险提示

• 宏观经济下行风险。
• 整体流动性下降风险。

团队介绍

• 高级分析师：王薇娜，美国密歇根大学安娜堡分校理学硕士，曾就职于光大永明资产管理、国寿安保基金。
• 助理研究员：
  • 刘晴，东南大学工学硕士。
  • 胡琼方，清华大学工学硕士。
  • 林轩宇，美国伊利诺伊大学香槟分校金融硕士。
  • 王紫洛，南京大学管理学硕士。

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