20231211-华安证券-基础化工行业周报_万华40吨POE环评公示_MDI_纯碱价差扩大_45页_2mb

报告摘要

主要观点总结

行业周表现及展望：化工板块整体周涨跌幅排名第14位，跌幅232%，跑输沪深300和创业板指。2023年化工行业将延续分化趋势，推荐关注合成生物学、农药等高景气领域。
产品价格动态：本周周涨幅前三位为醋酸、轻质纯碱和硫磺，价格涨势强劲；液氯、三氯乙烯等产品价格大幅下跌，主要源于需求减弱。需求端受经济下行和季节性淡季影响明显，价格走势分化。
供给侧跟踪：本周共有143家企业产能受影响，新增检修装置10家，重启装置13家。部分产品如纯苯、乙二醇等装置检修增加，短期供应趋于紧张。
关键细分领域分析：
- 合成生物学：生物基替代加速推进，建议关注凯赛生物、华恒生物；
- 制冷剂：三代制冷剂供给收缩，建议关注巨化股份；
- 电子特气：国产替代加速，建议关注金宏气体；
- MDI市场：供给格局优化，建议关注万华化学；
- 钾肥价格：供需失衡推动价格回暖，建议关注亚钾国际；
- 维生素：库存偏低，价差反转预期上升，建议关注天新药业。
风险提示：需关注政策调整、国际油价波动等系统性风险。