20241025-华创证券-FY24Q3点评及业绩说明会纪要_利润超出彭博一致预期_看好云业务发展_13页_1mb

SAP FY24 Q3业绩总结：云业务驱动增长，AI战略深化

营收稳健增长

• 云业务强劲：云订单增长29%至1538亿欧元，云收入增长27%至435亿欧元，云ERP套件增长36%至364亿欧元。
• 核心业务稳定：云和软件收入增长11%至743亿欧元，服务收入略降2%，整体总收入增长9%至847亿欧元。

区域市场表现

• EMEA市场领先：云收入同比增长13%，拉美、中东和日本表现突出。
• 美洲市场稳健：尤其是巴西、智利和德国的云收入增长显著。

新客户拓展与AI战略

• 零售与科技领域亮眼：与Schwarz、Sainsbury's、MercadoLibre等签署合作，AI解决方案助力客户创新。
• AI驱动转型：Joule AI代理支持跨部门流程优化，覆盖80%高频业务需求开发，客户认可度高。

全年指引与风险提示

• 业绩上修：云和软件收入（固定汇率）10%-11%增长至295-298亿欧元，营业利润增长20%-23%。
• 自由现金流：预计35-40亿欧元。

展望未来，SAP将持续推进云转型和AI战略，第四季度业绩与全年目标及2025年增长预期密切相关。需关注市场竞争加剧、客户拓展进度及宏观经济影响。