20221122-国盛证券-环保行业周报_有色金属碳达峰政策发布_资源化迎新机_11页_706kb

环保行业政策与市场动态总结

核心内容概述

近期，中国在环保领域发布多项重要政策，推动绿色技术应用和可再生能源发展，同时对环保板块的估值和投资方向进行分析，指出板块存在反弹机会。政策重点聚焦于有色金属行业的碳达峰实施方案、可再生能源消费不纳入总量控制的制度完善，以及环保行业整体的估值修复预期。

主要政策与目标

1. 有色金属行业碳达峰实施方案

• 发布时间：2022年11月15日，由工信部、发改委、生态环境部联合发布。
• 主要目标：
  • “十四五”期间：优化产业结构和用能结构，推进低碳工艺研发，重点品种单位产品能耗和碳排放强度进一步降低，再生金属供应占比达24%以上。
  • “十五五”期间：电解铝使用可再生能源比例达到30%以上，绿色低碳、循环发展的产业体系基本建立。
  • 最终目标：确保2030年前实现碳达峰。
• 重点措施：
  • 推动以气代煤、以电代煤，控制化石能源消费。
  • 鼓励电解铝等企业向可再生能源富集地区转移。
  • 建立绿色低碳供应链管理体系，推广清洁生产与高效运输技术。

2. 新增可再生能源消费不纳入总量控制通知

• 发布时间：2022年11月16日，由国家发改委等三部门发布。
• 主要目标：
  • 完善能源消费强度和总量双控制度。
  • 推动能源清洁低碳转型，保障合理用能需求。
• 主要任务：
  • 明确新增可再生能源消费范围，包括风电、太阳能、水电等。
  • 以绿证作为消费认定依据，推动绿证交易市场建设。
  • 强化数据统计核算体系，确保数据真实准确。

市场表现与投资建议

1. 环保板块近期表现

• 当周（11.14-11.18）环保板块（申万）跌幅为1.16%，跑输上证综指和创业板指。
• 公用事业板块涨幅为1.35%，表现优于环保板块。
• 垃圾焚烧、水务运营、监测、大气治理等子板块表现分化。

2. 投资建议

• 垃圾焚烧公司：推荐伟明环保（ROE行业领先，订单充足）、瀚蓝环境（增长稳健，估值优势明显）。
• 危废处置公司：推荐浙富控股（危废全产业链布局，技术领先）、高能环境（土壤修复龙头，项目投产加速）。
• 水务公司：推荐洪城环境（污水提标扩容，股权激励提升信心）。
• 检测与磁材业务高增长企业：推荐中钢天源（检测、磁材并行，营收高增）。

行业要闻回顾

• 贵州省：发布碳达峰实施方案，目标到2025年非化石能源消费比重达20%左右，单位GDP能耗和碳排放完成国家指标。
• 陕西省：发布新污染物治理工作方案，计划2023年发布重点管控新污染物清单，2025年完成一批新污染物赋存现状与风险评估。
• 吉林省：联合多部门发布减污降碳协同增效实施方案，明确2025年和2030年减污降碳协同推进的主要目标。

重点公告汇总

• 贵州燃气：股份质押，贵阳工投累计质押股份达17.90%。
• 晶科科技：非公开发行A股股票申请通过。
• 安彩高科：诉讼进展，获得执行款8,078.67万元。
• 海天股份：购得汾阳渊昌80%股权，完成股份增持计划。
• 汉威科技：拟转让控股子公司65%股权，金额4.87亿元。
• 天富能源：为天富集团提供不超过8.10亿元的担保。
• 吉电股份：完成2亿元超短期融资券发行，票面利率1.85%。
• 富春环保：因控股股东股权划转，终止非公开发行方案。
• 广州发展：LNG应急调峰气源站二期项目取得备案证，总投资17.02亿元。
• *ST华源：股票复牌，因并购重组获得有条件通过。

风险提示

• 政策不及预期：环保政策及督查力度若低于预期，可能影响行业订单释放。
• 行业需求不及预期：地方政府推进生态环境建设进度若受阻，将影响行业需求。

重点标的

估值与市场展望

• 环保板块估值和持仓均处于历史低位，具备配置性价比。
• 随着绿色技术应用和政策支持，板块有望迎来反弹。
• 建议关注具备技术优势、项目资源丰富的优质企业。

结论

环保行业正迎来政策驱动与市场修复的双重机遇，重点布局绿色技术、可再生能源消费及污染治理相关领域。板块估值低位，具备长期投资价值，建议关注具备成长性、确定性及技术壁垒的龙头企业。