20181116-日盛投顾-固定收益处每日短评_3页_269kb

貨幣與債券市場總結

核心內容概述

本報告涵蓋全球股市表現、主要貨幣走勢、利率市場動態以及即將公佈的經濟指標，提供市場參與者對近期金融市場趨勢的全面視野。主要聚焦於台灣與美國的債券市場，並分析國際事件對市場的影響。

全球股市表現

主要觀點：

• 美國三大指數表現強勁，尤其是NASDAQ與費城半導體指數漲幅較大。
• 欧洲股市表現相對疲軟，法國CAC與德國DAX均下跌。
• 日經225與台灣加權指數小幅上漲，但漲幅有限。
• 英國FTSE微幅上漲，但整體市場情緒未顯著改善。

貨幣市場走勢

主要觀點：

• USD/TWD小幅下跌，顯示新台幣相對升值。
• USD/JPY與EUR/USD微幅上漲，反映美元走強。
• 隔夜拆款利率昨日在 0.179% ~ 0.280% 間波動，今日預估維持在 0.176% ~ 0.280%。

債券市場動態

台灣債券市場

• 十年期公債：今日A07109增額券開始發行前交易(W.I.)，昨日成交利率為0.9065%，較前日微幅上漲0.22bps。
• 五年期公債：A07111成交利率為0.7850%，較前日上漲0.5bps。
• 資金分配不均：昨日央行存單僅有377億到期，市場資金水位低，短率走高壓力大。
• 債市附買回：受台電公司債發行交割影響，部分機構抽離資金，但銀行端資金供給充裕，市場以到期續作為主。
• 利率走势：公債RP利率昨日成交區間在0.35% ~ 0.41%，今日預估維持相近區間。

美國債券市場

• 美債利率下跌：昨日美債各期券均下跌，兩年券跌1.2bps至2.85%、五年券跌1.9bps至2.94%、十年券跌1.5bps至3.11%、三十年券跌0.7bps至3.36%。
• 國際事件影響：英國退歐議題一度推升避險情緒，英債十年券跌至1.36%，為三個月新低，但美國股市反彈與原油價格反彈降低了對美債的需求。
• 技術面分析：美債三十年券跌幅趨緩，十年券可能在3.10%以下為多方的滿足點。
• 經濟數據：美國十月零售銷售月增0.8%，為近年最大漲幅，主要受汽車與建材需求提振，預示第四季消費動能強勁。

即將公佈的經濟指標

主要觀點：

• 即將公佈的美國十月設備使用率預估為+0.2%，可能對市場情緒產生影響。
• 這項數據將與近期強勁的零售銷售數據共同觀察美國經濟表現。

重點摘要

• 市場資金：昨日資金分配不均，短率走高壓力大；今日資金情況預估維持平穩。
• 台債發行：A07109增額券即將發行，觀察其是否受五年券利率影響。
• 美債表現：美債利率連續四日下跌，受美國股市反彈與國際避險情緒影響。
• 經濟數據：美國零售銷售數據優異，顯示消費動能強勁，可能支撐第四季經濟表現。

結論

全球股市表現分化，美國指數強勁上漲，而歐洲股市相對疲軟。貨幣市場方面，美元走強，但新台幣相對升值。債券市場中，台灣十年期公債利率微幅上漲，美國債券利率下跌，反映市場對經濟前景的關注與避險情緒的變化。未來市場需觀察即將公佈的經濟數據與央行政策動向，以判斷進一步走勢。