20210422-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_372kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会总结了多个金属品种的近期市场走势、供需变化及操作建议，涵盖了焦煤、焦炭、动力煤、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢及热轧卷板等品种。整体来看，部分品种呈现震荡上行趋势，部分则偏震荡或高位震荡，市场情绪总体偏稳，但存在一定的波动风险。

主要观点与关键信息

一、焦煤

• 市场走势：JM2109合约震荡上行，炼焦煤上涨趋势偏强。
• 供需情况：山西区域调价节奏加快，个别矿点排队等车；下游焦化虽有区域性限产，但需求仍较强。
• 技术分析：MACD红色动能柱变化不大，关注下方支撑。
• 操作建议：在1740元/吨附近买入，止损参考1720元/吨。

二、焦炭

• 市场走势：J2109合约震荡上行，市场偏强运行。
• 供需情况：山西部分企业限产20%，厂内库存消耗快；贸易商提货活跃。
• 技术分析：MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：在2570元/吨附近买入，止损参考2540元/吨。

三、动力煤

• 市场走势：ZC109合约大幅上涨，市场高位运行。
• 供需情况：产地受环保检查及煤管票限制，供应增量有限；终端电厂开始采购，港口寻货升温。
• 技术分析：MACD红色动能柱明显扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：在740元/吨附近买入，止损参考733元/吨。

四、硅铁

• 市场走势：SF2109合约冲高回落，市场稳中小幅探涨。
• 供需情况：宁夏能源双控政策影响，低价资源减少；厂家库存较低，多在排单生产。
• 技术分析：MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：在7280元/吨附近买入，止损参考7200元/吨。

五、锰硅

• 市场走势：SM2109合约冲高回落，市场暂稳。
• 供需情况：巴彦淖尔、阿拉善地区部分工厂复产，但受电费成本影响，暂未全面投产；南方环保检查影响有限。
• 技术分析：MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：在7150元/吨附近买入，止损参考7070元/吨。

贵金属与工业金属

六、贵金属

• 市场走势：沪金、沪银均震荡续涨，沪金触及2月高点，沪银创3月新高。
• 影响因素：海外疫情避险情绪升温，美元指数冲高回落。
• 技术分析：KDJ指标向上发散，但小时线MACD红柱缩短。
• 操作建议：沪金主力背靠376元/克之上逢低多，止损374元/克；沪银主力背靠5500元/千克之上逢低多，止损5460元/千克。

七、沪锌

• 市场走势：沪锌2106止跌微涨，多头增仓支撑。
• 影响因素：发改委抑制大宗商品上涨预期，美元指数先扬后抑。
• 现货情况：库存下降，加工费低位，市场交投氛围回暖。
• 技术分析：KDJ指标向下交叉，但小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：在21440元/吨之上逢低多，止损21300元/吨。

八、沪铅

• 市场走势：沪铅2105震荡走高，陷入盘整。
• 影响因素：发改委抑制上涨预期，美元指数波动。
• 现货情况：库存外减内增，持货商积极出货，下游询价采买情绪不高。
• 技术分析：MACD红柱扩大，但KDJ涨势放缓。
• 操作建议：在15200-15400元/吨区间高抛低吸，止损各100元/吨。

九、沪铜

• 市场走势：沪铜2106小幅反弹，整体震荡调整。
• 影响因素：美联储遏制通胀，风险偏好降温；铜矿供应改善预期。
• 现货情况：库存小幅下降，需求前景乐观。
• 技术分析：多头氛围减弱，预计短线震荡。
• 操作建议：在68500-69800元/吨区间轻仓操作，止损各500元/吨。

十、沪铝

• 市场走势：沪铝2106高开高走，高位震荡。
• 影响因素：国内电解铝厂满产，碳中和政策限制产能；铝锭库存下降，消费旺季显现。
• 技术分析：关注10日均线支撑，预计高位震荡。
• 操作建议：在18000元/吨附近逢回调做多，止损17800元/吨。

十一、沪镍

• 市场走势：沪镍2106震荡调整，低位震荡。
• 影响因素：镍矿供应恢复，印尼镍铁回国量增长；不锈钢排产下降，采购意愿减弱。
• 技术分析：关注前低水平支撑，预计短线低位震荡。
• 操作建议：在119000-122000元/吨区间操作，止损各1000元/吨。

十二、沪锡

• 市场走势：沪锡2106震荡微涨，高位震荡。
• 影响因素：欧洲放宽疫情限制，美元承压；瑞丽口岸关闭，锡矿供应紧张；云南部分冶炼厂停产。
• 技术分析：关注10日均线支撑，预计短线高位震荡。
• 操作建议：在183000-187000元/吨区间轻仓操作，止损各1200元/吨。

十三、不锈钢

• 市场走势：不锈钢2106震荡调整，整体企稳。
• 影响因素：铬铁利润高，工厂赶工出货；印尼镍铁回国量增长，成本端支撑走弱。
• 技术分析：关注13800位置支撑，预计短线企稳震荡。
• 操作建议：在13800-14100元/吨区间操作，止损各100元/吨。

十四、铁矿石

• 市场走势：I2109合约先抑后扬，现货市场报价上调。
• 影响因素：钢厂补库需求释放，但邯郸调控方案或影响交易情绪。
• 技术分析：1小时MACD红柱缩小，DIFF与DEA高位走平。
• 操作建议：在1120-1080元/吨区间高抛低买，止损15元/吨。

十五、螺纹钢

• 市场走势：RB2110合约震荡偏强，现货报价小幅上调。
• 影响因素：炼钢成本提升，环保政策高压；产能置换政策从严。
• 技术分析：1小时MACD红柱小幅放大，预计短线震荡。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考5150元/吨。

十六、热轧卷板

• 市场走势：HC2110合约增仓上行，现货报价小幅上调。
• 影响因素：唐山调坏带钢厂集中停产，邯郸调控方案动态调整。
• 技术分析：仍处上行通道，MACD绿柱转红。
• 操作建议：在5480元/吨上方偏多交易。