20240901-华安证券-全球科技行业周报_Midjourney进军硬件领域_工信部发布1-7月软件业运行情况_26页_1mb

行业周报分析总结（2024年9月1日，华安证券）

1. 市行情回顾与板块表现

本周（2024年8月26日至30日）上证指数周跌4.3%，创业板指上涨17%，沪深300指数下跌1.7%。传媒、计算机、工业软件等领域表现尤为亮眼，涨幅分别为423%、277%、332%，显示AI及数字化转型相关的赛道持续受市场热捧。相比之下，传统消费板块表现疲软，恒生科技指数大涨264%，但部分公司如猫眼娱乐因股价波动出现较大跌幅。

2. 当前重点 developments

2.1. Midjourney进军硬件领域

• 战略拓展：图像生成AI公司Midjourney宣布正式进入硬件业务，拟将AI技术与增强现实、虚拟现实结合，开发形态创新的终端设备。负责人由苹果前高管担任。
• 行业影响：有望进一步打破传统智能硬件的形态限制，推动硬件与AI的深度融合。

2.2 国内AI技术突破

• 智谱AI发布视频模型CogVideoX-5B：最新模型在视频生成质量与推理性能上大幅超越前代，显著降低硬件门槛，可运行于RTX3060主流显卡。
• 西湖心辰发布端到端语音大模型：能力媲美GPT-4o，初步具备完整对话、情感识别等AI交互功能。
• 汤姆猫、巨人网络等游戏及企业布局生成式AI应用：加速推动游戏内容生成、数字人交互与AI儿童陪伴市场开发。

3. 行业数据与政策动态

3.1 计算机行业财报总结

• 营收增长71%，但归母净利润同比下降45.1%；研发费用同比增长1%，现金流改善显著。
• 龙头企业包括海康威视、大华股份、紫光股份等，AI、信创促进行业运转效率。

3.2 工信部软件业数据

• 软件业务收入73429亿元，同比增长112%；云计算、大数据服务收入占比达15.4%，集成电路设计增长148%。
• 信息安全增速放缓，仅为7.5%；嵌入式系统稳步增长，同比提升10%。

3.3 国家数据政策

• 国家数据局规划：“十五五”数据基础设施将推进行业数据中心体系建设，支持东数西算、数据流通。
• 网络安全法规：国务院审议通过《网络数据安全管理条例》，加强数据治理。

4. 投资建议与风险提示

推荐方向

• 海外科技：Nvidia， Meta， Microsoft， Amazon等AI基础设施企业
• 核心AI应用：
  • 国内：科大讯飞、阿里巴巴-SW、腾讯控股、美图公司
  • 国内硬件与视频生成：昆仑万维、智谱AI、汤姆猫、商汤科技
• 云计算与算力：宝信软件、紫光股份、浪潮信息

风险提示

• 消费恢复不及预期，用户增长受限，宏观经济波动，政策监管趋严，技术创新落地不确定性。

5. 重点公司公告及新进展

近期上市公司公告集中披露了AI与算力产品进展，如三七互娱收入高增长、神州泰岳AI视频工具发布、昆仑万维千亿参数大模型持续升级，反映行业在内容生成、人机交互等方面的赛道占领。

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本报告的信息来源于合法合规渠道，华安证券于2024年9月1日发布。投资建议仅供投资者参考，不构成任何直接投资建议。投资者据此投资，应自行承担风险。详情参见报告原文。