20181028-川财证券-主题周报_习总书记广东考察_粤港澳大湾区建设或将提速_12页_1mb

2018年10月22日至26日周报（第25期）总结

核心内容

本周周报聚焦于2018年10月22日至26日期间，中国在政策、市场表现、估值变化及未来主题事件方面的动态，重点包括粤港澳大湾区建设、知识产权保护、市场主题表现、估值变动趋势以及即将发生的重大主题事件。

主要观点

1. 政策动态

• 粤港澳大湾区建设：习近平总书记在广东考察期间强调，粤港澳大湾区是广东改革开放的大机遇、大文章，预计将进一步提速。建议关注具备低估值、高盈利增长的个股，如世荣兆业、塔牌集团、华发股份、招商蛇口、深振业A、珠海港、粤水电等。
• 知识产权保护：《关于专利等案件诉讼程序若干问题的决定（草案）》提请全国人大常委会审议，标志着知识产权保护体系进一步完善。最高人民法院设立知识产权法庭，推动全国统一的知识产权上诉法院建设。建议关注新经济行业中研发费用占比高的企业，以及布局知识产权保护相关业务的企业，如安妮股份、捷成股份等。
• 改革开放与政策支持：港珠澳大桥正式通车，成为粤港澳大湾区建设的重要标志。同时，宏观政策如金融稳定、国企改革、东北振兴等持续发力，为市场提供支持。

2. 市场表现

• 本周涨幅领先主题：打板、房屋租赁、新型城市化、金控平台、最小市值等主题表现较好。
• 本周跌幅居前主题：触板、黄酒、家纺、炭黑、智慧农业等主题表现不佳。
• 本月超额收益表现：打板、黄金珠宝、稀土、钛白粉、最小市值等主题超额收益表现突出。
• 本月超额收益最差主题：触板、次新股、在线旅游、钴、盐湖提锂等主题表现较差。

3. 估值变化

• PE上升幅度领先：芯片国产化、垃圾发电、宽带提速、独角兽概念、无线充电等主题PE显著上升。
• PE下降幅度领先：鸡产业、生物育种、钛白粉、港珠澳大桥、集成电路等主题PE下降明显。
• PB上升幅度领先：次新股、领涨龙头、最小市值、新型城镇化、金控平台等主题PB上升。
• PB下降幅度领先：触板、打板、无感支付、港珠澳大桥、建筑节能等主题PB下降显著。

关键信息

• 政策支持：粤港澳大湾区、知识产权保护、金融稳定、国企改革等政策为市场带来积极影响。
• 主题投资方向：市场对避险、资源类投资方向关注度较高，同时新经济相关行业如人工智能、生物科技、云计算等值得关注。
• 行业布局：建议关注研发费用占比较高、布局知识产权保护相关业务的企业。
• 未来事件：第84次中国改革国际论坛、2018国家城市发展市长论坛、中国国际进口博览会等将对市场产生影响，建议关注国资改革、智慧城市、进口博览会等主题。

风险提示

• 宏观政策出现较大变动风险。
• 全球出现新的“黑天鹅”事件风险。
• 文中所提板块为策略角度筛选，不代表行业研究推荐，可能存在行业研究未覆盖的风险。

分析师信息

• 分析师：邓利军（证书编号：S1100115110002）
• 联系人：邢妍妹（证书编号：S1100118060010）

主题事件前瞻

• 2018/10/27-28：第84次中国改革国际论坛
• 2018/11/2-3：2018国家城市发展市长论坛
• 2018/11/3-5：第27届中外管理官产学恳谈会
• 2018/11/5-10：中国国际进口博览会

投资建议

• 关注主题：粤港澳大湾区、知识产权保护、新经济行业、高端制造、生物科技、人工智能、云计算等。
• 关注个股：世荣兆业、塔牌集团、华发股份、招商蛇口、深振业A、珠海港、粤水电、安妮股份、捷成股份等。

重要声明

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