央行与货币-数字货币与银行账户-2020.7-5页_1mb

文档总结：数字货币与银行账户体系的融合

核心内容

本文围绕数字货币与银行账户体系的关系展开，探讨了在现有货币发行二元体系下，如何通过分层并用的设计思路，实现数字货币与传统银行账户的有机融合。文章指出，数字货币的推广和应用不仅依赖于技术路线和安全机制，更需要与现有的金融基础设施相结合，以提升其可接受性、使用便捷性和市场竞争力。

主要观点

1. 数字货币的两种技术路线

• 数字货币可以基于账户或不基于账户。
• 基于账户的数字货币可以与现有银行账户体系结合，便于监管和管理。
• 不基于账户的数字货币则更接近传统现金，具有更高的匿名性和灵活性。

2. 分层并用的设计思路

• 在商业银行传统账户体系中引入数字货币钱包属性，实现“一个账户，两种货币”的管理方式。
• 数字货币钱包类似于保管箱，由发钞行确权，银行根据客户权限进行管理。
• 这种设计既能保留商业银行的现有业务体系，又能降低数字货币推广的门槛。

3. 数字货币与传统货币的区分

• 数字货币属于M0范畴，是发钞行的负债，与商业银行账户体系中的电子货币不同。
• 支付体系主要处理活期存款，而数字货币更接近现金，需在设计上加以区分。

4. 应用场景示例：专项补贴款发放

• 通过数字货币的可追踪性，实现补贴资金的精准发放与监控。
• 在商业银行账户体系中嵌入数字货币属性，使资金流与信息流同步，避免挪用和以拨列支等问题。

5. 商业银行账户体系的创新

• 增加数字货币属性是商业银行账户体系的创新，有助于提升其服务能力与竞争力。
• 通过数字货币的引入，商业银行可以拓展新型业务，同时保留其核心业务功能。

关键信息

• 数字货币的定位：数字货币属于M0范畴，是发钞行的负债，具有现金属性。
• 分层并用：数字货币与传统银行账户可以共存，通过引入数字货币钱包属性实现。
• 监管与责任划分：发钞行负责数字货币的确权与交易管理，央行负责监管。
• 应用场景：数字货币可用于专项补贴款的精准发放与追踪，提升资金管理效率。
• 未来研究方向：
  • 如何设计差异化的货币使用成本和资产价格政策。
  • 构建中央银行、发钞行、商业银行、钱包服务提供商、支付服务提供商、数字货币使用方之间的良性应用生态。

结语

文章强调，在全面数字化的背景下，必须区分数字货币与传统数字资产的不同经济金融内涵。通过在商业银行账户体系中引入数字货币属性，不仅可以复用现有金融基础设施，还能增强数字货币的实用性与安全性，为实现其替代传统货币的功能奠定基础。这一设计思路有助于维护商业银行体系的稳定，同时推动数字货币的广泛应用。

作者：姚前（教授级高级工程师，中国人民银行）
编辑：丁开艳