投中统计：一季度宣布交易规模大幅下降_基金退出规模降幅超五成_21页_2mb

2024年第一季度中国并购市场报告总结

报告概述与核心发现

• 2024年第一季度，中国企业并购市场宣布交易规模和数量均显著下降。
• 按金额计算，披露并购案例环比下降59.68%，同比下降41.22%；按数量计算，披露案例数量环比下降19.97%，同比上涨11.99%。
• 本季度共有44支私募基金通过并购方式退出，回笼金额环比下降51.62%，降幅超过五成。电子信息和传统制造并购规模领先，金融与医疗健康位居第二梯队。

并购市场总体趋势

• 季度与月度表现：第一季度，宣布并购案例总数1635笔，完成并购交易644笔，两端均出现大幅下滑。3月份并购交易环比和同比均表现疲软，尤其是披露金额案例数量和总金额环比分别下降57.76%和47.15%。
• 大规模交易特征：一季度完成的超10亿美元并购交易共5笔，其中跨境交易占两笔；单宗最大交易为五矿资源收购Cuprous Capital，金额达173.5亿美元。

私募基金并购退出概况

• 私募基金通过并购实现退出的数量和金额均环比下降。
• 3月份单宗典型案例为央地融合转让上海老凤祥20.49%股权，回笼资金达416亿元。
• 退出案例集中在电子信息、传统制造与医疗健康行业，回笼资金共计8148亿元。

并购市场行业与地域分析

• 行业分布：一季度并购案例主要集中在电子信息、传统制造及金融行业，非金融行业如医疗健康、能源及矿业也表现活跃。
• 地域分布：广东和浙江在并购完成案例数量与规模上分别排名第一和第二。并购活动集中于经济发达地区，如北京、上海、江苏等地。

跨境并购情况

• 一季度，企业跨境并购交易数量仅为31笔，环比大幅下降。其中出境并购为17笔，入境并购为14笔，显示中企参与国际并购活动的积极性有所放缓。

数据说明

• 报告统计范围包含由企业作为买卖方及投资标的的并购交易；排除了传闻交易、无形资产转让、新建公司投资等非并购活动。
• 汇率换算依据交易发生日即期汇率，以避免汇率波动影响。

机构介绍

• 本报告由投中研究院发布，该机构是国内领先的金融服务科技企业，专注于私募股权投资行业的信息与研究服务。

摘要部分全面呈现了2024年第一季度中国并购市场的关键数据和趋势，便于快速掌握市场动态。