20230730-中航证券-电子行业周报_Q2基金增持电子_半导体设备_消费电子持仓提升_19页_4mb

电子行业周报总结

核心内容概览

本报告分析了2023年第二季度电子行业基金持仓变动、市场行情、价格趋势以及行业动态，旨在为投资者提供行业走势和投资建议。

主要观点

1. 基金持仓变动

• 2023年第二季度，电子行业占基金重仓持股总市值的 11.04%，配置份额在申万一级行业中位列第四。
• 与上一季度相比，电子行业重仓配置占比提升 1.55%，提升幅度位居第二，仅次于通信行业。
• 食品饮料行业重仓持股市值占比显著下滑，而计算机、交通运输、基础化工等行业也有所减持。
• 半导体设备、消费电子板块基金持仓显著提升，而 数字芯片设计、模拟芯片设计板块基金持仓则明显减少。

2. 个股持仓变动

• 第二季度电子行业个股重仓持股市值前三为：中芯国际（+23.73%）、中微公司（+22.98%）、北方华创（+58.38%）。
• **工业富联（+290.16%）、传音控股（+170.62%）**重仓持股市值提升显著，且股价表现亮眼。
• 重仓基金数量增加前五名的公司包括：传音控股（+233只）、工业富联（+191只）、立讯精密（+138只）、拓荆科技（+134只）、北方华创（+131只）。
• 重仓基金数量减少前五名的公司包括：兆易创新（-46只）、海光信息（-46只）、京东方A（-42只）、华峰测控（-40只）、圣邦股份（-36只）。

3. 投资建议

• 顺周期板块：关注存储、被动元件等，如 兆易创新、北京君正、东芯股份、深科技、三环集团、顺络电子、风华高科。
• 高精尖突破：如 福晶科技、茂莱光学、炬光科技、奥普光电。
• 华为5G：如 卓胜微、思特威、希荻微、力芯微、创耀科技、艾为电子、华力创通。
• AI产业大势：如 景嘉微、航锦科技、寒武纪。

4. 风险提示

• 消费复苏不及预期
• 海外对我国半导体产业制裁加剧
• 研发进展不及预期

关键信息

行情回顾

• 本周电子板块指数周涨跌幅为 -0.88%，在申万一级行业中排名第30。
• 电子行业跑输上证指数 4.30%，跑输沪深300指数 5.35%。
• 电子行业PE处于近五年 44.8% 的分位点，行业指数处于近五年 51.2% 的分位点。
• 行业每周日平均换手率为 1.46%。

价格趋势

• 存储价格：NAND Flash颗粒价格企稳，DRAM颗粒价格微跌。
• 面板价格：电视各尺寸面板价格延续上涨趋势，部分显示器、笔记本面板价格小幅上升。

行业动态

• 国内：

  • IDC数据显示，2023年第二季度中国智能手机出货量为6570万台，同比下降 2.1%，环比增长。
  • 华为出货量同比增长高达 76.1%，成为市场增长亮点。
  • 华虹半导体计划筹集至多 212亿元在科创板上市。
  • 台积电计划投资 900亿新台币（约 206亿元人民币）新建先进封装晶圆厂，预计 2026年底建厂完成，2027年第三季开始量产。

• 海外：

  • Canalys数据显示，2023年第二季度全球智能手机出货量下降 10%，跌势放缓。
  • 三星以 5300万部出货量居首，市场份额 21%。
  • 苹果以 4300万部出货量保持第二位，市场份额 17%。
  • 传音出货量为 2270万部，市场份额 9%，年增长率 22%。
  • 欧洲芯片法案正式获得批准，目标是将欧盟在全球半导体制造市场的份额从 10% 提升至至少 20%，并推动半导体制造工艺提升。
  • AMD宣布未来5年在印度投资 4亿美元，并建立其最大研发中心。

结论

电子行业在第二季度表现出一定的结构性变化，基金明显增持半导体设备和消费电子板块，同时减持数字和模拟芯片设计板块。半导体设备上游企业如 北方华创、拓荆科技、华海清科，以及消费电子企业如 工业富联、传音控股，成为基金增持的重点。随着海外对半导体产业的制裁加剧，国内相关产业链的布局和提升显得尤为重要。

在投资方面，建议关注顺周期板块、高精尖技术突破、华为5G相关企业及AI相关的龙头企业。同时，需警惕消费复苏不及预期、海外制裁加剧及研发进展不及预期等风险。