20230731-上海证券-互联网传媒行业周报_周观点_网易有道发布教育大模型_子曰_Runway视频生成工具Gen-2全面开放_3页_387kb

传媒行业周报总结（2023年07月31日）

核心内容

本报告聚焦于传媒行业在人工智能（AI）技术快速发展的背景下，重点分析了大模型与小模型结合的应用及内容端的布局趋势。报告指出，随着大模型的普及，具备垂直领域能力的行业模型或小模型将在实际场景中更具竞争力。同时，生成式AI（AIGC）技术正逐渐落地到下游应用场景，尤其在内容生成和编辑方面展现出巨大潜力。

主要观点

• 教育领域大模型“子曰”发布：网易有道于7月26日推出国内首个教育领域垂直大模型“子曰”，涵盖LLM翻译、虚拟人口语教练、AI作文指导等六大应用，提升用户交互的真实感和学习效率。
• Runway Gen-2视频生成工具开放：Runway宣布其视频编辑工具Gen-2全面开放，支持文本提示生成逼真视频并自动剪辑，标志着AIGC技术在视频内容领域的进一步落地。
• 大模型+小模型+应用&内容框架：报告提出“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架，认为垂类模型更适配特定场景，具备更强的变现能力和优化商业模式的潜力。
• AI行情分化趋势明显：当前AIGC市场已出现分化，未来投资机会将逐步向案例兑现和基本面兑现转移，建议重点关注具备基本面优势的【游戏】及【出版】板块。

关键信息

投资建议

1. AI+游戏板块：推荐关注【盛天网络】、【姚记科技】、【神州泰岳】、【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【世纪华通】、【巨人网络】。
2. AI+出版板块：推荐【皖新传媒】，关注【中文传媒】、【中国科传】、【中国出版】。
3. 行业垂类大模型：建议关注【创业黑马】、【昆仑万维】。
4. 其他关注标的：推荐中国版Discord【创梦天地】，关注【汇纳科技】、【引力传媒】、【浙文互联】、【世纪恒通】。

风险提示

• 政策边际优化不及预期
• 疫情影响企业经营情况
• AI技术推进速度不及预期
• AIGC商业模式或落地场景效果不达预期
• 内容监管趋严

分析师声明

• 陈旻分析师具有证券投资咨询资格，独立、客观地出具报告，信息来源合规。
• 报告结论不与作者薪酬直接相关，投资者应根据自身情况独立判断。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于6个月内股价表现与基准指数的对比，分为买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：基于12个月内行业基本面及指数表现，分为增持、中性、减持。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

免责声明

• 本报告不构成投资建议，投资者应自行判断。
• 未经书面授权，不得发布、复制、引用或转载本报告。
• 报告内容仅供参考，不承担因使用该报告而产生的任何损失责任。

总结

本报告强调在AI技术加速落地的背景下，垂类大模型在特定行业中的应用价值日益凸显。建议投资者关注AI在游戏、出版等领域的融合机会，以及具备垂类能力的模型提供商。同时，提醒注意政策、技术、市场等多重风险，理性投资。