20240327-中邮证券-派林生物-000403.SZ-拜泉浆站获证开采_血浆供应能力再提升_4页_410kb

派林生物股票点评报告摘要

• 投资评级：维持“买入”评级。
• 核心事件：2024年3月25日，公司子公司派斯菲科下属拜泉浆站获得《单采血浆许可证》，正式开始采浆业务，预计将提升公司原料血浆供应能力及业绩表现。
• 公司简介：派林生物拥有38个浆站（其中派斯菲科19个），截至2023年底有14个在营浆站和5个在建浆站，拜泉浆站为2024年首个获证采浆站。
• 业绩预测：公司预计2023–2025年归母净利润分别为60亿、77亿、94亿元，同比增长20%和25%以上；对应PE分别为3419倍、2665倍、2192倍。
• 风险提示：
  • 采浆量、产品销售、新品上市不及预期