20160904-天风证券-传媒行业九月策略：平静中等待变化，继续关注国企改革、移动出海、优质中概股【凯撒、利欧】等_32页_2mb

传媒行业九月策略总结

核心内容

本报告聚焦于传媒行业的九月投资策略，重点分析了A股、美股和港股近期市场表现，并对行业重点标的进行了推荐。核心观点包括：

• 国企改革：仍是最值得关注的主题，推荐【歌华、文投控股、东方明珠、人民网、华闻传媒】等。
• 移动出海：关注【中文传媒、巨龙管业、宝通科技】等代表个股。
• 优质中概股：如【凯撒】等公司因员工持股计划而受到特别关注。
• 低估值个股：推荐【利欧、皇氏】等。
• 白马股：推荐【光线、华策、慈文、蓝标、省广、中文在线、完美、分众】等。
• 体育板块：关注【暴风、华录】等。
• 次新股：推荐【幸福蓝海】。

主要观点

市场回顾

• 上周传媒板块指数下跌 0.64%，整体表现弱于大盘。
• 板块涨幅前三为：巨龙管业（19.13%）、万里股份（8.91%）、天舟文化（8.29%）。
• 板块跌幅前三为：明家联合（-13.22%）、中国电影（-10.85%）、唐德影视（-6.44%）。

美股概况

• 中概股涨幅前三为：陌陌（13.33%）、窝窝团（11.93%）、途牛（11.90%）。
• 涨幅后三为：唯品会（-4.59%）、蓝汛（-3.58%）、第九城市（-2.13%）。

港股概况

• 涨幅前三为：中国网络教育（18.00%）、IGG（16.32%）、博雅互动（15.41%）。
• 涨幅后三为：华彩控股（-9.80%）、中国创联教育（-4.74%）、蓝港互动（-4.48%）。

关键信息

上市公司动态

• 利欧股份：上半年营收30.6亿元，同比增长56.45%，归母净利润2.7亿元，同比增长75.95%。
• 分众传媒：拟出资4亿元与光控浦益、众为咨询合作设立投资基金，投资方向为品牌类消费升级项目、娱乐文化内容及娱乐新媒体项目等。
• 光线传媒：电影《从你的全世界路过》提档至9月29日上映，邓超、白百何等主演。

行业及公司要闻

• 2018世界杯亚洲区预选赛12强赛即将开始，赛事相关内容值得关注。
• 《从你的全世界路过》、《爵迹》等电影票房表现值得关注。

风险提示

• 宏观经济波动：可能对传媒行业需求产生影响。
• 政策监管从严：对行业发展有潜在限制。
• 重组过会不达预期：可能影响公司发展。

行业评级

• 行业评级：强于大市
• 前次评级：强于大市

投资建议

• 继续关注市盈率相对较低且受益政策的国企改革组合。
• 关注内生业绩确定性强、有业绩基本支撑和潜在爆发性的个股。
• 特别关注移动出海板块及刚披露员工持股计划的【凯撒】。
• 低估值个股【利欧、皇氏】及白马股【光线、华策、慈文、蓝标、省广、中文在线、完美、分众】值得关注。
• 体育板块代表个股【暴风、华录】及次新股【幸福蓝海】也应继续关注。

行业动态

• 传媒行业在八月表现出较强的波动性，部分个股如【皇氏集团】、【巨龙管业】等表现优异。
• 国企改革主题在八月推动了【华闻传媒】、【文投控股】、【东方明珠】等个股的上涨。

图表目录

• 图表1：传媒互联网行业A股情况
• 图表2：传媒互联网行业美股中概股情况
• 图表3：传媒互联网行业港股概况
• 图表4：下周重大事项一览
• 图表5：2016年第34周（8.22-8.28）内地票房TOP10
• 图表6：2016年第34周（8.22-8.28）全国电影院票房TOP10
• 图表7：2016年9月3日统计最近7日电视剧网络播放量TOP10
• 图表8：8月28日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名Top10
• 图表9：9月1日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名Top10
• 图表10：8月26日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10
• 图表11：8月27日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10
• 图表12：8月28日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10
• 图表13：《我们战斗吧》播出情况
• 图表14：《加油美少女》播出情况
• 图表15：2016年7月垂直财经网站日均覆盖人数排名
• 图表16：2016年7月垂直财经网站有效浏览时间排名
• 图表17：运营平台开服排行
• 图表18：重点运营平台开服走势
• 图表19：网页游戏开服排行
• 图表20：《大天使之剑》、《传奇霸业》开服走势
• 图表21：《盗墓笔记》开服走势
• 图表22：AppStore中国区免费榜Top5
• 图表23：AppStore中国区畅销榜Top5
• 图表24：安卓游戏分发平台下载单机榜Top10
• 图表25：安卓游戏分发平台网游榜Top10