20180107-广发证券-矿山_钢厂_钢贸商动态跟踪_外矿发货量小幅上升_高炉检修率小幅下降_亏损面与上次统计持平_14页_1mb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结（2018/01/02-2018/01/05）

核心内容概览

本报告汇总了2018年1月2日至1月5日期间，中国矿山、钢厂及钢贸商的主要动态，涵盖产量、库存、检修情况、盈利状况及市场预期等方面。

一、矿山动态

主要观点

• 内矿产能利用率下降：12月29日，全国70家样本矿山企业日总产量为6.10万吨，产能利用率降至33.80%，较上期下降2.7个百分点。
• 铁精粉库存小幅下降：总库存为70万吨，环比下降1.41%。
• 外矿发货量小幅上升：12月25日至12月31日，海外铁矿石发货总量为2728万吨，环比增加25.90万吨。
  • 澳洲发货量1810.70万吨，环比增加37.40万吨。
  • 巴西发货量917.30万吨，环比减少11.50万吨。
  • 印度发货量为0万吨，与上期持平。
• 港口库存增加：12月29日，全国主要港口铁矿石库存总量为14923万吨，环比增加268万吨。

关键数据

• 区域分布：
  • 东北：产能利用率40.40%，库存13万吨。
  • 华北：产能利用率33.60%，库存32万吨。
  • 河北：产能利用率36.80%，库存2万吨。
  • 华东：产能利用率50.00%，库存11万吨。
  • 华南：产能利用率6.70%，库存12万吨。

二、钢厂动态

主要观点

• 高炉检修率小幅下降：1月5日，检修高炉容积占比降至49.47%，较上期下降0.60个百分点。
• 检修影响产量：检修高炉影响日均铁水产量61.30万吨，环比减少0.56万吨。
• 亏损比例保持不变：1月5日，全国163家样本钢厂中亏损企业24家，亏损比例14.72%，与上期持平。
• 进口矿库存下降，国产矿库存微增：1月3日，样本钢厂进口矿平均库存28.96万吨，环比减少1.61万吨；国产矿平均库存1.12万吨，环比增加0.06万吨。
• 炼焦煤库存上升：1月5日，110家样本钢厂及100家独立焦化企业炼焦煤总库存为1653.14万吨，环比上升2.15%。
  • 样本钢厂炼焦煤平均可用天数为16.33天，环比减少0.04天。
  • 独立焦化企业炼焦煤平均可用天数为18.01天，环比减少0.28天。

关键数据

• 炼焦煤库存变动：
  • 东北：146.40万吨，环比-4.44%。
  • 华北：244.94万吨，环比+0.02%。
  • 华东：167.30万吨，环比-0.77%。
  • 华南：50.50万吨，环比-1.75%。
  • 华中：85.20万吨，环比+2.77%。
  • 西北：32.00万吨，环比-5.88%。
  • 西南：93.80万吨，环比+8.06%。

三、钢贸商动态

主要观点

• 社会库存大幅上升：12月29日至1月4日，社会库存总量升幅明显，各地区以升为主。
• 上海市场线螺采购量大幅增加：1月5日，上海市场样本终端线螺周采购量为22450吨，环比增加4435吨，升幅达24.62%。

关键数据

• 钢材库存变动：
  • 螺纹钢库存：环比上升10.23%。
  • 线材库存：环比上升9.05%。
  • 热卷库存：环比下降0.37%。
  • 冷轧板库存：环比上升1.45%。
  • 中厚板库存：环比下降0.85%。

四、市场对钢价的预期

主要观点

• 钢价预计盘整偏弱：市场普遍预期下周钢价将维持盘整偏弱态势。
• 品种看法：
  • 建筑钢材：4.99%看涨，67.35%看跌，27.66%平盘。
  • 中厚板：0.79%看涨，65.87%看跌，33.33%平盘。
  • 冷轧板：5.16%看涨，32.90%看跌，61.94%平盘。
  • 热轧板：5.43%看涨，62.50%看跌，32.07%平盘。

五、风险提示

1. 宏观经济增速大幅下滑。
2. 钢材出口情况不及预期。
3. 限产执行力度低于市场预期。
4. 矿石巨头联合减产保价。

六、重点公司盈利预测

七、分析师与联系方式

• 分析师：李莎，S0260513080002
• 联系方式：
  • 电话：020-87574792
  • 邮箱：lisha@gf.com.cn

八、免责声明

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