20221017-华联期货-股指期货周报_短期关注上方压力_8页_1mb

股指期货周报总结

研究员信息

• 研究员姓名：段福林
• 电话：0769-22116880
• 从业资格号：F3048935
• 投资咨询从业证书号：Z0015600

核心内容概述

本周股指期货市场呈现震荡走势，大盘指数冲高回落，市场整体偏弱。主要观点聚焦于当前市场处于第四浪反弹阶段，但反弹力度较弱，不宜重仓参与。同时，需重点关注第五浪结束时间，以把握中线机会。

主要观点

1. 大盘走势：

   • 经历7月初以来的三浪调整，8月初快速回升后进入横盘震荡。
   • 8月中旬开始震荡回落，跌破前低后持续弱势下跌。
   • 国庆后第一周出现V型反转，预示三浪调整结束，阶段性低点可能已现。
   • 当前进入第四浪反弹，但反弹较弱，需谨慎对待。

2. 指数表现：

   • 四大指数中，中证1000指数逆势上涨0.40%，而上证50指数下跌3.77%，沪深300指数下跌2.59%，中证500指数小幅下跌0.28%。
   • 小盘股指数表现优于大盘股指数，后续仍需关注其走势。

3. 行业表现：

   • 申万行业涨跌互现，综合、国防军工、交通运输、机械设备等行业领涨。
   • 家用电器、食品饮料、建筑材料、有色金属等权重板块领跌。

4. 资金面情况：

   • 北向资金自5月以来呈净流入，但7月出现大幅流出，8月后波动较大。
   • 大盘自7月以来北向资金净流出353.2亿元，上周净流出293.3亿元。
   • 融资融券资金在7月调整期间呈现先流入再流出，最终净流出588.5亿元，但上周前四日融资资金净流入69.75亿元。
   • 二级市场重要股东上周净增持21.47亿元，显示大股东有增持迹象。

5. 限售股解禁：

   • 本周解禁金额达605亿元，需继续关注股东减持情况。

6. 技术面分析：

   • 大盘冲高回落，技术上进入第四浪反弹，但反弹较弱。
   • 短期需关注上方压力，且存在国内库存周期、地产周期、海外经济周期及地缘政治等不确定性因素。

7. 外围市场表现：

   • 道指和纳斯达克指数触底反弹后出现断崖式下跌，跌破前期低点。
   • 恒生指数连续大跌，创近十年以来新低，接近16000点。

操作建议

• 趋势判断：当前处于第四浪反弹阶段，但反弹较弱，不宜重仓参与。
• 合约建议：建议轻仓持有低位多单IC2212，入场参考点位为5800-5900。
• 风险提示：需关注第五浪结束时间，把握中线机会。

重点关注及风险因素

• 国内疫情大范围复发：可能对市场情绪和流动性造成冲击。
• 外资大幅流出：影响市场资金面和指数走势。
• 经济周期波动：包括库存周期、地产周期、海外经济周期等。
• 地缘政治风险：可能引发市场恐慌性抛售。

总结

本周股指期货市场整体偏弱，大盘指数冲高回落，进入第四浪反弹阶段，但反弹力度不足。小盘股表现优于大盘股，权重板块持续承压。北向资金和融资资金均呈现净流出，但部分个股出现大股东增持信号。技术面上，需关注上方压力及第五浪结束时间，以把握后续走势。外围市场亦出现波动，恒生指数创十年新低，需警惕国际环境对A股的影响。操作上建议谨慎对待反弹，轻仓参与，关注中长期趋势变化。