20210331-浙商证券-北向资金AI模型跟踪_行情弱趋势明显_结构性调整持续_7页_4mb

行情弱趋势明显，结构性调整持续

核心内容

本报告分析了2021年3月31日北向资金的流动情况，并通过AI模型对多个宽基指数进行了择时研判。整体市场趋势维持谨慎，结构性调整仍在持续，需等待持续信号以判断市场走向。

主要观点

• 北向资金流向：北向资金当日总成交额为913.64亿元人民币，净成交为-79.03亿元，显示资金整体流出。其中，沪股通净流出20.09亿元，深股通净流出58.94亿元。
• 个股配置：北向资金在当日净买入金额前三的个股为通威股份（1.14亿元）、招商银行（0.62亿元）、中国平安（0.59亿元）；净卖出前三的个股为三一重工（13.53亿元）、宁德时代（9.73亿元）、爱尔眼科（4.2亿元）。
• AI模型研判：北向资金AI模型基于港股通当日买入成交净额、沪股通及深股通当日资金净流入三个特征，采用强化学习框架对宽基指数进行择时。模型最新研判结果显示，市场趋势仍保持谨慎，结构性调整持续，需等待持续信号以判断市场方向。
• 分组分位数策略：模型将各指数划分为G1、G2、G3三组，交易频率依次降低。G1组在价值大于历史价值估值的85%分位时执行买入操作，小于15%分位时执行卖出操作，中间则保持持仓不变。

关键信息

北向资金今日流向

• 总成交额：913.64亿元人民币
• 净成交：-79.03亿元
• 沪股通净流出：20.09亿元
• 深股通净流出：58.94亿元

净买入前三个股

净卖出前三个股

AI模型最新观点

• 模型定义：基于港股通当日买入成交净额、沪股通及深股通当日资金净流入三个特征，定义“北向资金”的流向状态。
• 择时策略：应用强化学习（Reinforcement Learning, RL）框架对各类宽基指数进行择时。
• 市场趋势：近期市场趋势维持谨慎，结构性调整仍在持续，需等待持续信号以判断市场方向。

分组分位数策略

• G1组：价值大于历史价值估值的85%分位时，执行买入操作；小于15%分位时，执行卖出操作；中间保持持仓不变。
• G2组：价值大于历史价值估值的90%分位时，执行买入操作；小于10%分位时，执行卖出操作；中间保持持仓不变。
• G3组：价值大于历史价值估值的95%分位时，执行买入操作；小于5%分位时，执行卖出操作；中间保持持仓不变。

风险提示

• 量化模型失效风险：模型结果可能因市场变化或数据异常而失效，需谨慎对待。

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投资评级说明

• 股票投资评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，定义如下：

  • 买入：+20%以上
  • 增持：+10%~+20%
  • 中性：-10%~+10%
  • 减持：-10%以下

• 行业投资评级：以报告日后6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，定义如下：

  • 看好：+10%以上
  • 中性：-10%~+10%
  • 看淡：-10%以下

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