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橡胶期货及期权日评总结

核心内容概述

本报告为2021年5月31日的橡胶期货及期权市场分析，由陈栋撰写，提供内外盘行情评述、市场信息、现货市场报价、今日点评及后市展望等内容。报告涵盖天然橡胶、20号标胶及橡胶期权的详细数据，分析市场动态及未来走势。

主要观点

1. 内外盘行情评述

• 沪胶2109合约：

  • 开盘：13675元/吨
  • 最高：13740元/吨
  • 最低：13255元/吨
  • 最新：13400元/吨
  • 结算价：13485元/吨
  • 涨跌：-340元/吨
  • 幅度：-2.47%
  • 成交量：530144手
  • 持仓量：265655手
  • 仓差：+13756手

• 20号标胶2108合约：

  • 开盘：11185元/吨
  • 最高：11255元/吨
  • 最低：10865元/吨
  • 最新：10965元/吨
  • 结算价：11010元/吨
  • 涨跌：-320元/吨
  • 幅度：-2.84%
  • 成交量：10641手
  • 持仓量：24887手
  • 仓差：+1290手

• 橡胶期权：

  • 沪胶2109期权整体呈现弱势，看涨与看跌期权涨跌互现。
  • 主要看跌期权合约（如ru2109P13000）跌幅较大，部分看涨期权（如ru2109C17500）涨幅显著。
  • 期权持仓量总体增加，显示市场对价格走势的关注度上升。

关键信息

市场信息

1. 国内经济数据：

   • 5月份中国制造业PMI为51.0%，非制造业商务活动指数为55.2%，综合PMI产出指数为54.2%，显示制造业和非制造业保持平稳扩张。

2. 国六排放标准实施：

   • 重型柴油车国六标准于2021年7月1日实施，标志着中国汽车排放标准全面接轨国际。
   • 重型车虽仅占汽车保有量的4.4%，但其氮氧化物和颗粒物排放分别占总量的85%和65%。

3. IMF增长预测：

   • IMF将2021年中国经济增长预测上调至8.4%，并上调全球增长预测至6%和4.4%（2021和2022年）。
   • 预计中国对全球经济增长的平均贡献率将超过四分之一。

现货市场报价

• 沪胶现货：

  • 云南市场天然橡胶价格下跌50-150元/吨，市场递报盘偏弱，成交有限。
  • 主流价格重心下移350-400元/吨，下游按需采购。

• 胶种价格（单位：元/吨）：

  • SCRWF：12900-12950元/吨（较5月28日下跌300-375元/吨）
  • TSR20#：12200-12300元/吨（较5月28日下跌100元/吨）
  • 20年SCR5#：12750-12800元/吨（较5月28日下跌300-375元/吨）
  • SCR10#：12100-12300元/吨（较5月28日下跌300元/吨）
  • 9710（订单交货）：12300-12500元/吨（较5月28日下跌300元/吨）

• 外盘胶报价（单位：泰铢/公斤）：

  • 烟片胶：RSS 1（73.55）、RSS 2（72.95）、RSS 3（72.40）、RSS 4（72.10）、RSS 5（71.65）
  • 标胶：STR 5L（67.20）、STR 20（53.80）
  • 散装浓缩胶乳：47.60元/吨

今日点评

• 沪胶2109合约因西南季风影响逐渐消化，叠加国内轮胎开工率走低及淡季需求，呈现弱势下行。
• 期价跌破13500元/吨，空头力量主导，成交量小幅减少，持仓量显著增加。
• 20号标胶2108合约同样大幅回落，最高涨至11255元/吨，最低跌至10865元/吨，收盘价10965元/吨，跌幅-2.84%。
• 橡胶期权市场中，实值与虚值看涨、看跌期权涨跌互现，市场情绪偏空。

后市展望

• 预计沪胶2109合约将在13000-13500元/吨区间内震荡偏弱。
• 20号标胶2108合约预计将维持在10800-11400元/吨区间内整理运行。

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